Сравнение ARE vs CUZ

Тикер 1

Тикер 2

ARE20

22CUZ

Alexandria Real Estate Equities, Inc. (ARE) и Cousins Properties Incorporated (CUZ) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ARE крупнее в 1.9× (8,34 млрд $ vs 4,35 млрд $). Обе компании убыточны: P/E ARE — -8.81, CUZ — -835.80. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа ARE (-35.30%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная доходность ARE составляет 8.53%, у CUZ — 4.85%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CUZ набирает 67 из 100 по техническому скорингу, ARE — 60 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Alexandria Real Estate Equities, Inc.

ARENYSE

47,85 $+0,01 $ (+0,02%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 8,34 млрд $

ETP Rank3.0

Стоимость

7.1

Качество

3.3

Рост

2.8

Техника

4.0

Дивиденды

9.6

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Cousins Properties Incorporated

CUZNYSE

26,42 $+0,05 $ (+0,19%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 4,35 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

7.9

Качество

3.9

Рост

6.2

Техника

4.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

ARECUZ

Фундаментальный анализ

Ни ARE (P/E -8.81), ни CUZ (P/E -835.80) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) ARE оценён ниже: 2.88 против 4.31. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ARE — 0.57, у CUZ — 0.97. ARE торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA CUZ — 13.57, у ARE — 51.27. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARE — 0.82, у CUZ — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ARE ниже 1 (0.29), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ARECUZ

Показатель	ARE	CUZ
Мультипликаторы оценки
P/E	-8.81	-835.80
P/B	0.57	0.97
P/S	2.88	4.31
PEG	0.01	7.60
EV/EBITDA	51.27	13.57
Рентабельность
ROE	-6.29%	-0.11%
ROA	-2.99%	-0.06%
Валовая маржа	68.25%	57.57%
Операц. маржа	-42.76%	22.32%
Чистая маржа	-35.30%	-0.52%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.82	0.85
Текущая ликв.	0.29	0.55
Быстрая ликв.	0.29	0.55
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.53%	4.85%
Коэфф. выплат	-78.69%	-4124.50%
EPS	$-5.43	$-0.03
Балансовая стоим.	$102.79	$27.24

Технический анализ

Техническая картина в пользу CUZ: скоринг 67/100 vs 60/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ARE — 56.9, CUZ — 59.9. Обе акции находятся в одной зоне. ARE и CUZ находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.0% и +9.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. CUZ выше SMA 200 (+2.7%), ARE — ниже (-19.0%). Долгосрочный тренд в пользу CUZ. ADX: ARE — 16.1 (нет тренда), CUZ — 34.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CUZ — 0.84, ARE — 1.05. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ARE составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ARECUZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ARE	CUZ
Осцилляторы
RSI (14)	56.92	59.88
Stochastic %K	96.06	59.94
CCI (20)	79.27	38.32
MFI	74.62	50.74
Williams %R	-3.94	-40.06
MACD гистограмма	0.41	-0.09
Momentum (10)	2.01	-0.42
Тренд
ADX	16.05	34.81
Цена vs EMA 9	+3.60%	+0.96%
Цена vs EMA 20	+4.71%	+2.68%
Цена vs SMA 50	+4.03%	+9.86%
Цена vs SMA 200	-18.99%	+2.69%
Объём
CMF	-0.07	0.05
Volume Ratio	53.78	49.54
Волатильность и статистика
Beta	1.05	0.84
ATR %	3.93%	2.50%
Sharpe (1г)	-0.85	-0.24
RS Rating	11.00	35.00
52w от хая	-45.77	-14.25
BB ширина	21.63	9.41

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ARE генерирует 2,97 млрд $, CUZ — 993,82 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. ARE убыточен (чистая прибыль -1,43 млрд $), тогда как CUZ генерирует прибыль (40,50 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ARE — 1,41 млрд $, CUZ — 135,04 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ARE	CUZ
Выручка	2,97 млрд $	993,82 млн $
Чистая прибыль	-1,43 млрд $	40,50 млн $
EPS (TTM)	$-8.44	$0.24
Операц. Cash Flow	1,41 млрд $	402,27 млн $
Free Cash Flow	1,41 млрд $	135,04 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: ARE платит 8.53%, CUZ — 4.85%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ARE — 14 лет, CUZ — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ARE	CUZ
Див. доходность	8.53%	4.85%
Годовые дивиденды	$0.72	$0.64
Коэфф. выплат	-78.69%	-4124.50%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.62%	-7.20%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ARE показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.34%), CUZ — в ноябре (+5.97%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ARE — октябрь (-3.27%), CUZ — сентябрь (-3.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ARE

+1.1

-0.2

-1.7

-1.1

-0.9

+0.5

+5.3

-0.1

-3.2

-3.3

+3.2

-0.1

CUZ

-0.6

-2.1

-0.8

+1.4

+0.3

-0.0

+2.7

+0.3

-3.3

-1.9

+6.0

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Cousins Properties Incorporated?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ARE или CUZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ARE — -6.29%, CUZ — -0.11%. Преимущество у CUZ.

Какие дивиденды у Alexandria Real Estate Equities, Inc. и Cousins Properties Incorporated?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ARE — 8.53%, CUZ — 4.85%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Cousins Properties Incorporated?

Выручка ARE за TTM — 2,97 млрд $, CUZ — 993,82 млн $. ARE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — ARE или CUZ?

Технический скоринг: ARE — 60/100, CUZ — 67/100. CUZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ARE или CUZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:22 в пользу CUZ по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией