Сравнение ARE vs BXP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность ARE (P/E -8,21) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. BXP показывает P/E 37,28. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Балансовая оценка: P/B ARE — 0,60, у BXP — 2,15. EV/EBITDA BXP — 14,44, у ARE — 49,37. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ARE работает в убыток — ROE -5,70%, тогда как BXP показывает рентабельность 5,80%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ARE (-30,57%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка BXP значительно выше: D/E 3,17 vs 0,82 у ARE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ARE ниже 1 (0,11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ARE | BXP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -8,21 | 37,28 | |
| P/B | 0,60 | 2,15 | |
| P/S | 2,93 | 3,16 | |
| PEG | 0,00 | 0,00 | |
| EV/EBITDA | 49,37 | 14,44 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -5,70% | 5,80% | |
| ROA | -2,61% | 1,18% | |
| Валовая маржа | 69,46% | 46,81% | |
| Операц. маржа | -45,72% | 35,01% | |
| Чистая маржа | -30,57% | 8,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,82 | 3,17 | |
| Текущая ликв. | 0,11 | 0,94 | |
| Быстрая ликв. | 0,11 | 0,94 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 7,00% | 4,02% | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 183,51% | |
| EPS | -$4,80 | $1,87 | |
| Балансовая стоим. | $101,74 | $48,61 | |
Технический анализ
По техническому скорингу BXP сильнее: 62/100 против 26/100 у ARE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARE составляет 47,3 (нейтральная зона), у BXP — 53,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: BXP выше на 4,4%, ARE — ниже на -2,5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. BXP выше SMA 200 (+9,1%), ARE — ниже (-2,7%). Долгосрочный тренд в пользу BXP. ADX: ARE — 16,3 (нет тренда), BXP — 27,5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BXP менее волатилен — бета 0,67 против 0,73 у ARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARE составляет 4,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARE | BXP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47,30 | 53,94 | |
| Stochastic %K | 26,67 | 31,63 | |
| CCI (20) | -56,06 | 2,27 | |
| MFI | 50,48 | 51,14 | |
| Williams %R | -73,33 | -68,37 | |
| MACD гистограмма | -0,25 | -0,23 | |
| Momentum (10) | -1,20 | 0,60 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,28 | 27,46 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,33% | -0,23% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,77% | +0,62% | |
| Цена vs SMA 50 | -2,54% | +4,38% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,72% | +9,07% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,06 | -0,04 | |
| Volume Ratio | 105,58 | 59,98 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,73 | 0,67 | |
| ATR % | 4,13% | 2,61% | |
| Sharpe (1г) | -0,76 | 0,18 | |
| RS Rating | 8,00 | 41,00 | |
| 52w от хая | -43,63 | -12,13 | |
| BB ширина | 13,96 | 8,40 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARE — 2,97 млрд $, BXP — 3,48 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу BXP: +2,20% г/г vs -2,60%. ARE показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. ARE убыточен (чистая прибыль -1,43 млрд $), тогда как BXP генерирует прибыль (276,80 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ARE — 1,41 млрд $, BXP — 689,66 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARE | BXP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,97 млрд $ | 3,48 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -2.60% | +2.20% | |
| Чистая прибыль | -1,43 млрд $ | 276,80 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +1839.50% | — |
| EPS (TTM) | -$8,44 | $1,75 | |
| Операц. Cash Flow | 1,41 млрд $ | 1,25 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,41 млрд $ | 689,66 млн $ |
Дивиденды
ARE и BXP — дивидендные акции. Доходность: ARE — 7,00%, BXP — 4,02%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ARE — 13 лет, BXP — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | ARE | BXP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 7,00% | 4,02% | |
| Годовые дивиденды | $1,44 | $1,40 | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 183,51% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -20,31% | -18,61% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARE приходится на июле (+4,59%), а BXP — на ноябре (+5,43%). Наименее удачные месяцы: ARE — октябрь (-3,27%), BXP — март (-3,82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARE: +1,54% против +0,76%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или BXP, Inc.?
У кого выше рентабельность — ARE или BXP?
Какие дивиденды у Alexandria Real Estate Equities, Inc. и BXP, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или BXP, Inc.?
Какая акция лучше по технике — ARE или BXP?
Что лучше купить — ARE или BXP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией