Сравнение APPF vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

APPF13

25ZM

Сравнение AppFolio, Inc. (APPF) и Zoom Communications, Inc. (ZM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ZM крупнее в 4.9× (28,52 млрд $ vs 5,82 млрд $). По мультипликатору P/E ZM оценён рынком дешевле: 15.51 против 38.38 у APPF (разница составляет 59.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует APPF (30.90% vs 20.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 39.03%, у APPF — 15.27%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу ZM: скоринг 58/100 vs 38/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 25:13 в пользу ZM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

AppFolio, Inc.

APPFNASDAQ

162,37 $-1,02 $ (-0,62%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,82 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

7.2

Качество

9.1

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

APPFZM

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ZM с P/E 15.51 (у APPF — 38.38). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B ZM — 3.00, у APPF — 12.40. EV/EBITDA ZM — 15.02, у APPF — 29.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE APPF — 30.90%, у ZM — 20.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ZM удерживает чистую маржу на уровне 39.03%, опережая APPF (15.27%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у APPF — 0.08, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

APPFZM

Показатель	APPF	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	38.38	15.51
P/B	12.40	3.00
P/S	5.89	6.02
PEG	-1.77	0.17
EV/EBITDA	29.32	15.02
Рентабельность
ROE	30.90%	20.57%
ROA	26.18%	15.89%
Валовая маржа	63.24%	77.02%
Операц. маржа	17.07%	23.08%
Чистая маржа	15.27%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.08	0.01
Текущая ликв.	3.52	4.33
Быстрая ликв.	3.52	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.26	$6.41
Балансовая стоим.	$13.17	$33.09

Технический анализ

По техническому скорингу ZM сильнее: 58/100 против 38/100 у APPF. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у APPF составляет 52.5 (нейтральная зона), у ZM — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. APPF и ZM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.4% и +8.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ZM выше SMA 200 (+13.9%), APPF — ниже (-24.9%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: APPF — 18.4 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. APPF менее волатилен — бета 0.59 против 0.90 у ZM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) APPF составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APPFZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APPF	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	52.49	49.46
Stochastic %K	55.70	8.58
CCI (20)	-32.89	-42.97
MFI	47.65	39.56
Williams %R	-44.30	-91.42
MACD гистограмма	-0.40	-1.48
Momentum (10)	-3.78	-11.61
Тренд
ADX	18.39	33.62
Цена vs EMA 9	+2.63%	-2.92%
Цена vs EMA 20	+1.79%	-1.90%
Цена vs SMA 50	+1.37%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-24.89%	+13.87%
Объём
CMF	-0.08	0.07
Volume Ratio	77.34	177.18
Волатильность и статистика
Beta	0.59	0.90
ATR %	4.91%	4.13%
Sharpe (1г)	-0.56	0.48
RS Rating	18.00	61.00
52w от хая	-49.89	-13.28
BB ширина	18.97	22.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): APPF — 950,82 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: APPF — 140,92 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): APPF — 238,95 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	APPF	ZM
Выручка	950,82 млн $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	140,92 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$3.91	$6.32
Операц. Cash Flow	242,10 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	238,95 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	APPF	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность APPF приходится на мае (+8.15%), а ZM — на мае (+8.69%). Наименее удачные месяцы: APPF — октябрь (-1.99%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у APPF: +27.53% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APPF

+1.1

-0.1

+4.8

+8.2

+5.0

+3.5

+4.6

-1.1

-2.0

+3.5

+0.2

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — AppFolio, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По P/E Zoom Communications, Inc. оценена ниже: 15.51 против 38.38. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — APPF или ZM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): APPF — 30.90%, ZM — 20.57%. Преимущество у APPF.

Какие дивиденды у AppFolio, Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — AppFolio, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Выручка APPF за TTM — 950,82 млн $, ZM — 4,87 млрд $. ZM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — APPF или ZM?

Чистая маржа APPF — 15.27%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APPF или ZM?

Технический скоринг: APPF — 38/100, ZM — 58/100. ZM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APPF или ZM?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:25 в пользу ZM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией