Сравнение APPF vs CRM

Тикер 1

Тикер 2

APPF13

28CRM

APPF против CRM — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации CRM крупнее в 28.8× (167,49 млрд $ vs 5,82 млрд $). CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как APPF — с P/E 38.38. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала APPF составляет 30.90%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 17.96% против 15.27% у APPF. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как APPF дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, APPF — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. CRM побеждает по числу метрик: 28 против 13 у APPF. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

AppFolio, Inc.

APPFNASDAQ

162,37 $-1,02 $ (-0,62%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,82 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

7.2

Качество

9.1

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

APPFCRM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22.58 vs 38.38 у APPF. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 5.89. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 12.40. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 29.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. APPF демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 30.90% против 12.37% у CRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CRM — 17.96%, APPF — 15.27%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: APPF — 0.08, CRM — 0.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

APPFCRM

Показатель	APPF	CRM
Мультипликаторы оценки
P/E	38.38	22.58
P/B	12.40	2.85
P/S	5.89	4.12
PEG	-1.77	1.03
EV/EBITDA	29.32	14.22
Рентабельность
ROE	30.90%	12.37%
ROA	26.18%	6.64%
Валовая маржа	63.24%	77.68%
Операц. маржа	17.07%	21.46%
Чистая маржа	15.27%	17.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.08	0.29
Текущая ликв.	3.52	0.76
Быстрая ликв.	3.52	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	21.28%
EPS	$4.26	$7.98
Балансовая стоим.	$13.17	$63.25

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 38/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: APPF — 52.5, CRM — 50.6. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: APPF выше на 1.4%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: APPF — 18.4 (нет тренда), CRM — 13.3 (нет тренда). Волатильность: бета APPF — 0.59, CRM — 0.63. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) APPF составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APPFCRM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APPF	CRM
Осцилляторы
RSI (14)	52.49	50.63
Stochastic %K	55.70	60.73
CCI (20)	-32.89	-8.92
MFI	47.65	50.33
Williams %R	-44.30	-39.27
MACD гистограмма	-0.40	0.29
Momentum (10)	-3.78	-1.09
Тренд
ADX	18.39	13.27
Цена vs EMA 9	+2.63%	+1.63%
Цена vs EMA 20	+1.79%	+0.93%
Цена vs SMA 50	+1.37%	-1.43%
Цена vs SMA 200	-24.89%	-19.27%
Объём
CMF	-0.08	0.07
Volume Ratio	77.34	114.43
Волатильность и статистика
Beta	0.59	0.63
ATR %	4.91%	4.17%
Sharpe (1г)	-0.56	-1.29
RS Rating	18.00	11.00
52w от хая	-49.89	-37.56
BB ширина	18.97	12.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: APPF генерирует 950,82 млн $, CRM — 41,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: APPF — 140,92 млн $, CRM — 7,46 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: APPF генерирует 238,95 млн $, CRM — 14,40 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	APPF	CRM
Выручка	950,82 млн $	41,52 млрд $
Чистая прибыль	140,92 млн $	7,46 млрд $
EPS (TTM)	$3.91	$7.85
Операц. Cash Flow	242,10 млн $	15 млрд $
Free Cash Flow	238,95 млн $	14,40 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, APPF реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как APPF не имеет дивидендной истории.

Показатель	APPF	CRM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	—	$0.44
Коэфф. выплат	—	21.28%
Лет выплат	0.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет APPF показывает лучшую среднюю доходность в мае (+8.15%), CRM — в августе (+4.76%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для APPF — октябрь (-1.99%), для CRM — сентябрь (-2.80%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у APPF: +27.53% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APPF

+1.1

-0.1

+4.8

+8.2

+5.0

+3.5

+4.6

-1.1

-2.0

+3.5

+0.2

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — AppFolio, Inc. или Salesforce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22.58 vs 38.38), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — APPF или CRM?

ROE APPF — 30.90%, CRM — 12.37%. APPF демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у AppFolio, Inc. и Salesforce, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. AppFolio, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — AppFolio, Inc. или Salesforce, Inc.?

По объёму выручки: APPF — 950,82 млн $, CRM — 41,52 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — APPF или CRM?

Чистая маржа APPF — 15.27%, CRM — 17.96%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APPF или CRM?

Технический скоринг: APPF — 38/100, CRM — 52/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APPF или CRM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик APPF выигрывает 13, CRM — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией