Сравнение APP vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

APP23

15ZM

AppLovin Corporation (APP) и Zoom Communications, Inc. (ZM) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации APP крупнее в 5.7× (163,23 млрд $ vs 28,52 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 41.06 у APP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует APP (222.04% vs 20.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа APP — 64.29%, у ZM — 39.03%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу APP сильнее: 75/100 против 58/100 у ZM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте APP уверенно лидирует со счётом 23:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

AppLovin Corporation

APPNASDAQ

485,89 $+3,61 $ (+0,75%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 163,23 млрд $

ETP Rank8.1

Стоимость

5.6

Качество

9.0

Рост

10.0

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

APPZM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ZM оценён рынком дешевле: 15.51 против 41.06 у APP (разница составляет 62.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) ZM дешевле: 6.02 против 26.28. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B ZM — 3.00, у APP — 68.85. EV/EBITDA ZM — 15.02, у APP — 33.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE APP — 222.04%, у ZM — 20.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. APP удерживает чистую маржу на уровне 64.29%, опережая ZM (39.03%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у APP — 1.49, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

APPZM

Показатель	APP	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	41.06	15.51
P/B	68.85	3.00
P/S	26.28	6.02
PEG	0.39	0.17
EV/EBITDA	33.74	15.02
Рентабельность
ROE	222.04%	20.57%
ROA	51.42%	15.89%
Валовая маржа	88.37%	77.02%
Операц. маржа	77.09%	23.08%
Чистая маржа	64.29%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.49	0.01
Текущая ликв.	3.24	4.33
Быстрая ликв.	3.24	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$11.75	$6.41
Балансовая стоим.	$7.01	$33.09

Технический анализ

APP набирает 75 из 100 по техническому скорингу, ZM — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): APP — 53.6 (нейтральная зона), ZM — 49.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. APP и ZM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+8.7% и +8.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ZM выше SMA 200 (+13.9%), APP — ниже (-8.8%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: APP — 15.9 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ZM стабильнее (0.90 vs 2.22). Дневная волатильность (ATR%) APP составляет 6.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APPZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APP	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	53.57	49.46
Stochastic %K	54.26	8.58
CCI (20)	34.98	-42.97
MFI	57.55	39.56
Williams %R	-45.74	-91.42
MACD гистограмма	-0.03	-1.48
Momentum (10)	13.45	-11.61
Тренд
ADX	15.86	33.62
Цена vs EMA 9	+0.98%	-2.92%
Цена vs EMA 20	+2.86%	-1.90%
Цена vs SMA 50	+8.66%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-8.84%	+13.87%
Объём
CMF	0.29	0.07
Volume Ratio	62.66	177.18
Волатильность и статистика
Beta	2.22	0.90
ATR %	6.06%	4.13%
Sharpe (1г)	0.69	0.48
RS Rating	70.00	61.00
52w от хая	-34.83	-13.28
BB ширина	14.97	22.70

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): APP — 5,48 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: APP — 3,33 млрд $, ZM — 1,90 млрд $. APP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): APP — 3,94 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	APP	ZM
Выручка	5,48 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	3,33 млрд $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$9.84	$6.32
Операц. Cash Flow	3,97 млрд $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	3,94 млрд $	1,92 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	APP	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для APP — мае (+25.13%), для ZM — мае (+8.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: APP — январь (-4.53%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у APP: +64.93% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APP

-4.5

+2.4

-1.9

-3.3

+25.1

-1.9

+3.3

+14.2

+13.0

+4.8

+15.7

-1.9

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — AppLovin Corporation или Zoom Communications, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Zoom Communications, Inc.: P/E 15.51 против 41.06. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — APP или ZM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): APP — 222.04%, ZM — 20.57%. Преимущество у APP.

Какие дивиденды у AppLovin Corporation и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — AppLovin Corporation или Zoom Communications, Inc.?

Выручка APP за TTM — 5,48 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. APP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — APP или ZM?

Чистая маржа APP — 64.29%, ZM — 39.03%. APP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APP или ZM?

Технический скоринг: APP — 75/100, ZM — 58/100. APP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APP или ZM?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:15 в пользу APP по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией