Сравнение AFRM vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

AFRM17

22ZM

AFRM против ZM — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. Стоимостная оценка в пользу ZM — P/E 15.51 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ZM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 20.57% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ZM — 39.03%, AFRM — 9.63%. У ZM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. AFRM набирает 70 из 100 по техническому скорингу, ZM — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 17:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

AFRMZM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ZM оценён рынком дешевле: 15.51 против 59.17 у AFRM (разница составляет 73.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3.00 против 5.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZM оценён ниже: 15.02 vs 25.90. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ZM составляет 20.57%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 39.03% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как ZM практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFRMZM

Показатель	AFRM	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	15.51
P/B	5.98	3.00
P/S	5.66	6.02
PEG	0.03	0.17
EV/EBITDA	25.90	15.02
Рентабельность
ROE	11.17%	20.57%
ROA	2.91%	15.89%
Валовая маржа	67.71%	77.02%
Операц. маржа	11.12%	23.08%
Чистая маржа	9.63%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.01
Текущая ликв.	717.01	4.33
Быстрая ликв.	717.01	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$6.41
Балансовая стоим.	$11.22	$33.09

Технический анализ

Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 70/100 vs 58/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: AFRM — 58.9, ZM — 49.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 18.6%, ZM на 8.5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. ZM выше SMA 200 (+13.9%), AFRM — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). ZM демонстрирует выраженный тренд, а AFRM — нет. Волатильность: бета ZM — 0.90, AFRM — 2.48. AFRM значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	58.85	49.46
Stochastic %K	64.38	8.58
CCI (20)	56.59	-42.97
MFI	50.57	39.56
Williams %R	-35.62	-91.42
MACD гистограмма	-0.46	-1.48
Momentum (10)	-0.18	-11.61
Тренд
ADX	18.71	33.62
Цена vs EMA 9	+1.77%	-2.92%
Цена vs EMA 20	+4.09%	-1.90%
Цена vs SMA 50	+18.62%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-0.47%	+13.87%
Объём
CMF	0.13	0.07
Volume Ratio	77.52	177.18
Волатильность и статистика
Beta	2.48	0.90
ATR %	5.37%	4.13%
Sharpe (1г)	0.81	0.48
RS Rating	69.00	61.00
52w от хая	-32.82	-13.28
BB ширина	9.07	22.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFRM генерирует 3,22 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	ZM
Выручка	3,22 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$0.16	$6.32
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	601,72 млн $	1,92 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	AFRM	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+28.20%), ZM — в мае (+8.69%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Мультипликатор P/E у Zoom Communications, Inc. ниже (15.51 vs 59.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — AFRM или ZM?

ROE AFRM — 11.17%, ZM — 20.57%. ZM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или ZM?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или ZM?

Технический скоринг: AFRM — 70/100, ZM — 58/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или ZM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 17, ZM — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией