Сравнение ADSK vs ZM

Тикер 1

Тикер 2

ADSK18

21ZM

Autodesk, Inc. (ADSK) и Zoom Communications, Inc. (ZM) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ADSK крупнее в 1.8× (50,71 млрд $ vs 28,52 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ZM с P/E 15.51 (у ADSK — 45.95). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE ADSK — 39.89%, у ZM — 20.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ZM удерживает чистую маржу на уровне 39.03%, опережая ADSK (15.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 55/100 и 58/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 18:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Zoom Communications, Inc.

ZMNASDAQ

96,75 $-2,67 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 28,52 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ADSKZM

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ZM выглядит привлекательнее: 15.51 против 45.95. Премия к оценке ADSK может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) ZM оценён ниже: 6.02 против 7.14. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZM — 3.00, у ADSK — 16.96. EV/EBITDA ZM — 15.02, у ADSK — 29.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADSK (39.89% vs 20.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ZM — 39.03%, у ADSK — 15.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADSK — 0.90, у ZM — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKZM

Показатель	ADSK	ZM
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	15.51
P/B	16.96	3.00
P/S	7.14	6.02
PEG	21.60	0.17
EV/EBITDA	29.74	15.02
Рентабельность
ROE	39.89%	20.57%
ROA	9.02%	15.89%
Валовая маржа	91.98%	77.02%
Операц. маржа	23.36%	23.08%
Чистая маржа	15.60%	39.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.01
Текущая ликв.	0.85	4.33
Быстрая ликв.	0.85	4.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$5.30	$6.41
Балансовая стоим.	$14.36	$33.09

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 55/100 и 58/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ADSK — 50.0, ZM — 49.5. Обе акции находятся в одной зоне. ADSK и ZM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0.1% и +8.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ZM выше SMA 200 (+13.9%), ADSK — ниже (-13.5%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. ADX: ADSK — 10.9 (нет тренда), ZM — 33.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADSK — 0.78, ZM — 0.90. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZM составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKZM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	ZM
Осцилляторы
RSI (14)	49.95	49.46
Stochastic %K	49.95	8.58
CCI (20)	-10.51	-42.97
MFI	51.27	39.56
Williams %R	-50.05	-91.42
MACD гистограмма	0.25	-1.48
Momentum (10)	-10.85	-11.61
Тренд
ADX	10.95	33.62
Цена vs EMA 9	-0.16%	-2.92%
Цена vs EMA 20	0.00%	-1.90%
Цена vs SMA 50	+0.06%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-13.50%	+13.87%
Объём
CMF	0.15	0.07
Volume Ratio	109.10	177.18
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.90
ATR %	3.59%	4.13%
Sharpe (1г)	-0.67	0.48
RS Rating	24.00	61.00
52w от хая	-27.01	-13.28
BB ширина	9.22	22.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADSK генерирует 7,21 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADSK — 2,41 млрд $, ZM — 1,92 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADSK	ZM
Выручка	7,21 млрд $	4,87 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	1,90 млрд $
EPS (TTM)	$5.28	$6.32
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	1,99 млрд $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	1,92 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADSK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZM не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADSK	ZM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADSK показывает лучшую среднюю доходность в июле (+4.43%), ZM — в мае (+8.69%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADSK — февраль (-1.53%), ZM — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +7.90%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

+3.0

-3.9

+1.6

+0.1

+8.7

+7.3

+0.6

-0.1

-5.0

+0.7

-0.1

-5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Мультипликатор P/E у Zoom Communications, Inc. ниже (15.51 vs 45.95), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADSK или ZM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADSK — 39.89%, ZM — 20.57%. Преимущество у ADSK.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Zoom Communications, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Zoom Communications, Inc.?

Выручка ADSK за TTM — 7,21 млрд $, ZM — 4,87 млрд $. ADSK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADSK или ZM?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, ZM — 39.03%. ZM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или ZM?

Технический скоринг: ADSK — 55/100, ZM — 58/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или ZM?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:21 в пользу ZM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией