Сравнение ADSK vs CRM

Тикер 1

Тикер 2

ADSK15

25CRM

Инвесторы часто выбирают между ADSK и CRM — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CRM крупнее в 3.3× (167,49 млрд $ vs 50,71 млрд $). CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как ADSK — с P/E 45.95. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала ADSK составляет 39.89%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 17.96% против 15.60% у ADSK. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как ADSK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 55/100 и 52/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. CRM побеждает по числу метрик: 25 против 15 у ADSK. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADSKCRM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22.58 vs 45.95 у ADSK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 4.12 против 7.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 16.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 29.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 39.89% против 12.37% у CRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CRM — 17.96%, ADSK — 15.60%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADSK — 0.90, CRM — 0.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADSKCRM

Показатель	ADSK	CRM
Мультипликаторы оценки
P/E	45.95	22.58
P/B	16.96	2.85
P/S	7.14	4.12
PEG	21.60	1.03
EV/EBITDA	29.74	14.22
Рентабельность
ROE	39.89%	12.37%
ROA	9.02%	6.64%
Валовая маржа	91.98%	77.68%
Операц. маржа	23.36%	21.46%
Чистая маржа	15.60%	17.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.90	0.29
Текущая ликв.	0.85	0.76
Быстрая ликв.	0.85	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	21.28%
EPS	$5.30	$7.98
Балансовая стоим.	$14.36	$63.25

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 55/100 и 52/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): ADSK — 50.0 (нейтральная зона), CRM — 50.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADSK выше на 0.1%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADSK — 10.9 (нет тренда), CRM — 13.3 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0.63 vs 0.78). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADSKCRM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADSK	CRM
Осцилляторы
RSI (14)	49.95	50.63
Stochastic %K	49.95	60.73
CCI (20)	-10.51	-8.92
MFI	51.27	50.33
Williams %R	-50.05	-39.27
MACD гистограмма	0.25	0.29
Momentum (10)	-10.85	-1.09
Тренд
ADX	10.95	13.27
Цена vs EMA 9	-0.16%	+1.63%
Цена vs EMA 20	0.00%	+0.93%
Цена vs SMA 50	+0.06%	-1.43%
Цена vs SMA 200	-13.50%	-19.27%
Объём
CMF	0.15	0.07
Volume Ratio	109.10	114.43
Волатильность и статистика
Beta	0.78	0.63
ATR %	3.59%	4.17%
Sharpe (1г)	-0.67	-1.29
RS Rating	24.00	11.00
52w от хая	-27.01	-37.56
BB ширина	9.22	12.87

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADSK — 7,21 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADSK — 1,12 млрд $, CRM — 7,46 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADSK генерирует 2,41 млрд $, CRM — 14,40 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADSK	CRM
Выручка	7,21 млрд $	41,52 млрд $
Чистая прибыль	1,12 млрд $	7,46 млрд $
EPS (TTM)	$5.28	$7.85
Операц. Cash Flow	2,45 млрд $	15 млрд $
Free Cash Flow	2,41 млрд $	14,40 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, ADSK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ADSK платит дивиденды 13 лет подряд, CRM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	ADSK	CRM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.44
Коэфф. выплат	—	21.28%
Лет выплат	13.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.57%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADSK — июле (+4.43%), для CRM — августе (+4.76%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADSK — февраль (-1.53%), для CRM — сентябрь (-2.80%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Autodesk, Inc. или Salesforce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 22.58 против 45.95. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADSK или CRM?

ROE ADSK — 39.89%, CRM — 12.37%. ADSK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Autodesk, Inc. и Salesforce, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Autodesk, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Autodesk, Inc. или Salesforce, Inc.?

По объёму выручки: ADSK — 7,21 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADSK или CRM?

Чистая маржа ADSK — 15.60%, CRM — 17.96%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADSK или CRM?

Технический скоринг: ADSK — 55/100, CRM — 52/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADSK или CRM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик ADSK выигрывает 15, CRM — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией