Сравнение ADBE vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность VRNS (P/E -35,67) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ADBE показывает P/E 15,15. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) ADBE дешевле: 4,18 против 7,26. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. VRNS работает в убыток — ROE -26,91%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62,39%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-20,55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0,61, VRNS — 1,16. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15,15 | -35,67 | |
| P/B | 9,26 | 11,29 | |
| P/S | 4,18 | 7,26 | |
| PEG | 1,31 | 1,33 | |
| EV/EBITDA | 10,82 | -46,03 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | -26,91% | |
| ROA | 24,15% | -8,55% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 77,07% | |
| Операц. маржа | 36,07% | -21,99% | |
| Чистая маржа | 28,69% | -20,55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 1,16 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 1,65 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 1,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $17,98 | -$1,23 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $3,86 | |
Технический анализ
ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, VRNS — 44 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 66,0 (нейтральная зона), VRNS — 53,3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 15,4%, VRNS на 8,5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. VRNS выше SMA 200 (+33,7%), ADBE — ниже (-3,8%). Долгосрочный тренд в пользу VRNS. Сила тренда по ADX: ADBE — 21,0 (слабый тренд), VRNS — 29,4 (выраженный тренд). По бете ADBE стабильнее (0,37 vs 0,95). Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 65,98 | 53,28 | |
| Stochastic %K | 91,65 | 49,14 | |
| CCI (20) | 126,36 | -36,79 | |
| MFI | 55,12 | 35,98 | |
| Williams %R | -8,35 | -50,86 | |
| MACD гистограмма | 2,79 | -0,56 | |
| Momentum (10) | 40,10 | -2,22 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21,01 | 29,40 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,39% | +1,34% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,86% | +1,00% | |
| Цена vs SMA 50 | +15,41% | +8,52% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,79% | +33,74% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,19 | -0,15 | |
| Volume Ratio | 86,02 | 56,51 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,37 | 0,95 | |
| ATR % | 4,30% | 5,18% | |
| Sharpe (1г) | -0,58 | 0,05 | |
| RS Rating | 15,00 | 16,00 | |
| 52w от хая | -28,49 | -31,89 | |
| BB ширина | 26,41 | 23,05 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRNS растёт быстрее по выручке: +13,20% год к году против +10,50% у ADBE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как ADBE генерирует прибыль (7,13 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +13.20% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | -129,32 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | — | — |
| EPS (TTM) | $16,73 | -$1,13 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как VRNS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — ноябре (+4,81%), для VRNS — августе (+8,60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6,24%), для VRNS — октябрь (-3,14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +26,79% против +13,15%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или VRNS?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — ADBE или VRNS?
Что лучше купить — ADBE или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией