Сравнение ADBE vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

ADBE23

17VRNS

Инвесторы часто выбирают между ADBE и VRNS — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ADBE крупнее в 27.4× (98,67 млрд $ vs 3,60 млрд $). P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. ADBE прибылен, P/E составляет 13.88. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62.31%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 61/100 у VRNS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 23:17 в пользу ADBE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADBEVRNS

Фундаментальный анализ

Убыточность VRNS (P/E -27.62) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ADBE показывает P/E 13.88. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) ADBE дешевле: 4.03 против 5.53. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62.31%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEVRNS

Показатель	ADBE	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	-27.62
P/B	8.75	7.94
P/S	4.03	5.53
PEG	1.09	0.88
EV/EBITDA	10.02	-31.25
Рентабельность
ROE	62.31%	-26.10%
ROA	24.27%	-7.98%
Валовая маржа	89.10%	78.11%
Операц. маржа	36.65%	-22.30%
Чистая маржа	29.48%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	1.13
Текущая ликв.	0.91	1.69
Быстрая ликв.	0.91	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$-1.13
Балансовая стоим.	$27.89	$3.92

Технический анализ

ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, VRNS — 61 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, VRNS на 25.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). VRNS демонстрирует выраженный тренд, а ADBE — нет. По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 0.93). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	73.69
Stochastic %K	64.86	99.16
CCI (20)	52.09	175.63
MFI	56.98	71.93
Williams %R	-35.14	-0.84
MACD гистограмма	0.88	0.23
Momentum (10)	3.20	3.49
Тренд
ADX	14.93	30.84
Цена vs EMA 9	+1.55%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-17.34%
Объём
CMF	0.26	0.04
Volume Ratio	96.00	83.86
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.93
ATR %	3.73%	4.74%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.25
RS Rating	11.00	12.00
52w от хая	-40.09	-51.33
BB ширина	10.60	24.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как ADBE генерирует прибыль (7,13 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	VRNS
Выручка	23,77 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$-1.13
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	147,43 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	134,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как VRNS не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для VRNS — августе (+8.60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ADBE или VRNS?

ROE ADBE — 62.31%, VRNS — -26.10%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Varonis Systems, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — ADBE или VRNS?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, VRNS — 61/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или VRNS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 23, VRNS — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией