Сравнение ADBE vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

ADBE34

7TYL

Инвесторы часто выбирают между ADBE и TYL — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ADBE крупнее в 7.6× (98,67 млрд $ vs 13,02 млрд $). ADBE торгуется с P/E 13.88, тогда как TYL — с P/E 42.93. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель TYL (8.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 13.26% у TYL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 21/100 у TYL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 34:7 в пользу ADBE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ADBETYL

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 42.93 у TYL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) ADBE дешевле: 4.03 против 5.62. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TYL дешевле: 3.81 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 25.60. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 8.71% у TYL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, TYL — 13.26%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, TYL — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBETYL

Показатель	ADBE	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	42.93
P/B	8.75	3.81
P/S	4.03	5.62
PEG	1.09	5.10
EV/EBITDA	10.02	25.60
Рентабельность
ROE	62.31%	8.71%
ROA	24.27%	6.58%
Валовая маржа	89.10%	45.57%
Операц. маржа	36.65%	15.47%
Чистая маржа	29.48%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.01
Текущая ликв.	0.91	1.00
Быстрая ликв.	0.91	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$7.39
Балансовая стоим.	$27.89	$83.28

Технический анализ

ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, TYL — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), TYL — 45.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADBE выше на 3.0%, TYL — ниже на -4.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), TYL — 13.8 (нет тренда). По бете TYL стабильнее (0.29 vs 0.66). Значение ниже 0.8 делает TYL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TYL составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBETYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	45.18
Stochastic %K	64.86	35.70
CCI (20)	52.09	-59.07
MFI	56.98	28.71
Williams %R	-35.14	-64.30
MACD гистограмма	0.88	-0.04
Momentum (10)	3.20	-3.39
Тренд
ADX	14.93	13.82
Цена vs EMA 9	+1.55%	+0.07%
Цена vs EMA 20	+2.15%	-1.63%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-4.91%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-28.07%
Объём
CMF	0.26	-0.16
Volume Ratio	96.00	71.23
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.29
ATR %	3.73%	4.20%
Sharpe (1г)	-1.47	-1.80
RS Rating	11.00	7.00
52w от хая	-40.09	-48.94
BB ширина	10.60	17.84

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, TYL — 315,60 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, TYL — 637,53 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	TYL
Выручка	23,77 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$7.32
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	653,54 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	637,53 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE платит дивиденды 13 лет подряд, TYL — 4. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	ADBE	TYL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	$0.02
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для TYL — июле (+4.31%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для TYL — февраль (-2.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +11.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Adobe Inc.: P/E 13.88 против 42.93. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADBE или TYL?

ROE ADBE — 62.31%, TYL — 8.71%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Tyler Technologies, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или TYL?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, TYL — 13.26%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или TYL?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, TYL — 21/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или TYL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик ADBE выигрывает 34, TYL — 7. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией