Сравнение ADBE vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

ADBE33

5SPSC

ADBE против SPSC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации ADBE крупнее в 50.3× (98,67 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 13.88 против 22.11. Премия к оценке SPSC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 33:5 в пользу ADBE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADBESPSC

Фундаментальный анализ

ADBE торгуется с P/E 13.88, тогда как SPSC — с P/E 22.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 4.03. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 10.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, SPSC — 11.92%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBESPSC

Показатель	ADBE	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	22.11
P/B	8.75	2.09
P/S	4.03	2.59
PEG	1.09	2.00
EV/EBITDA	10.02	10.18
Рентабельность
ROE	62.31%	9.45%
ROA	24.27%	7.83%
Валовая маржа	89.10%	66.82%
Операц. маржа	36.65%	15.34%
Чистая маржа	29.48%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.01
Текущая ликв.	0.91	2.12
Быстрая ликв.	0.91	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$2.43
Балансовая стоим.	$27.89	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ADBE — 54.4, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADBE выше на 3.0%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Волатильность: бета ADBE — 0.66, SPSC — 0.85. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBESPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	47.18
Stochastic %K	64.86	43.56
CCI (20)	52.09	-59.62
MFI	56.98	42.59
Williams %R	-35.14	-56.44
MACD гистограмма	0.88	-0.13
Momentum (10)	3.20	-2.13
Тренд
ADX	14.93	14.68
Цена vs EMA 9	+1.55%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+2.15%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-35.40%
Объём
CMF	0.26	-0.04
Volume Ratio	96.00	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.85
ATR %	3.73%	5.13%
Sharpe (1г)	-1.47	-1.98
RS Rating	11.00	1.00
52w от хая	-40.09	-64.22
BB ширина	10.60	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	SPSC
Выручка	23,77 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$2.46
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 22.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или SPSC?

ROE ADBE — 62.31%, SPSC — 9.45%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или SPSC?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, SPSC — 11.92%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или SPSC?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, SPSC — 29/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 33, SPSC — 5. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией