Сравнение ADBE vs SNOW
Динамика цен
Фундаментальный анализ
SNOW имеет отрицательный P/E (-95,85), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — ADBE прибылен с P/E 15,46. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4,27 vs 23,23 у SNOW. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ADBE дешевле: 9,44 против 60,07. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. SNOW работает в убыток — ROE -57,21%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62,39%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-23,79%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0,61, SNOW — 1,43. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | SNOW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15,46 | -95,85 | |
| P/B | 9,44 | 60,07 | |
| P/S | 4,27 | 23,23 | |
| PEG | 1,34 | -5,32 | |
| EV/EBITDA | 11,03 | -125,56 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | -57,21% | |
| ROA | 24,15% | -13,99% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 67,15% | |
| Операц. маржа | 36,07% | -26,11% | |
| Чистая маржа | 28,69% | -23,79% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 1,43 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 1,00 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 1,00 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $17,98 | -$3,47 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $5,62 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 78/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ADBE составляет 63,6 (нейтральная зона), у SNOW — 80,5 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 17,4%, SNOW на 25,8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. SNOW выше SMA 200 (+57,6%), ADBE — ниже (-1,3%). Долгосрочный тренд в пользу SNOW. Сила тренда по ADX: ADBE — 22,8 (слабый тренд), SNOW — 37,0 (выраженный тренд). ADBE менее волатилен — бета 0,36 против 1,26 у SNOW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 4,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | SNOW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 63,64 | 80,52 | |
| Stochastic %K | 93,91 | 94,83 | |
| CCI (20) | 89,89 | 106,47 | |
| MFI | 60,84 | 81,38 | |
| Williams %R | -6,09 | -5,17 | |
| MACD гистограмма | 1,46 | 2,82 | |
| Momentum (10) | 22,59 | 39,28 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,82 | 37,00 | |
| Цена vs EMA 9 | +3,53% | +4,31% | |
| Цена vs EMA 20 | +7,71% | +10,78% | |
| Цена vs SMA 50 | +17,41% | +25,77% | |
| Цена vs SMA 200 | -1,34% | +57,57% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,26 | 0,13 | |
| Volume Ratio | 92,97 | 53,78 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,36 | 1,26 | |
| ATR % | 4,24% | 4,06% | |
| Sharpe (1г) | -0,54 | 1,06 | |
| RS Rating | 13,00 | 88,00 | |
| 52w от хая | -27,06 | -1,34 | |
| BB ширина | 27,75 | 35,83 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SNOW: +29,20% г/г vs +10,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. SNOW убыточен (чистая прибыль -1,33 млрд $), тогда как ADBE генерирует прибыль (7,13 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, SNOW — 1,12 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | SNOW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 4,68 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +29.20% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | -1,33 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | — | — |
| EPS (TTM) | $16,73 | -$3,95 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 1,22 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 1,12 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SNOW не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | SNOW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на ноябре (+4,81%), а SNOW — на ноябре (+14,33%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6,24%), для SNOW — март (-11,59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SNOW: +16,87% против +13,15%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Snowflake Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или SNOW?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Snowflake Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Snowflake Inc.?
Какая акция лучше по технике — ADBE или SNOW?
Что лучше купить — ADBE или SNOW?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией