Сравнение ADBE vs SNOW

Тикер 1

Тикер 2

ADBE24

15SNOW

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Adobe Inc. (ADBE) и Snowflake Inc. (SNOW). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ADBE крупнее в 1.7× (98,67 млрд $ vs 57,23 млрд $). Убыточность SNOW (P/E -42.92) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ADBE показывает P/E 13.88. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. SNOW работает в убыток — ROE -60.27%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62.31%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По технике ситуация паритетная: 72/100 и 76/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 24:15 — убедительное преимущество ADBE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Snowflake Inc.

SNOWNYSE

165,54 $-1,43 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 57,23 млрд $

ETP Rank1.9

Стоимость

2.7

Качество

3.7

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Динамика цен

ADBESNOW

Фундаментальный анализ

SNOW имеет отрицательный P/E (-42.92), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — ADBE прибылен с P/E 13.88. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4.03 vs 12.32 у SNOW. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ADBE дешевле: 8.75 против 29.70. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. SNOW работает в убыток — ROE -60.27%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62.31%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа SNOW (-28.43%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, SNOW — 1.42. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBESNOW

Показатель	ADBE	SNOW
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	-42.92
P/B	8.75	29.70
P/S	4.03	12.32
PEG	1.09	14.71
EV/EBITDA	10.02	-45.91
Рентабельность
ROE	62.31%	-60.27%
ROA	24.27%	-14.58%
Валовая маржа	89.10%	67.17%
Операц. маржа	36.65%	-30.64%
Чистая маржа	29.48%	-28.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	1.42
Текущая ликв.	0.91	1.30
Быстрая ликв.	0.91	1.30
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$-3.89
Балансовая стоим.	$27.89	$5.62

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 72/100 и 76/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ADBE составляет 54.4 (нейтральная зона), у SNOW — 61.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, SNOW на 8.1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), SNOW — 16.4 (нет тренда). ADBE менее волатилен — бета 0.66 против 1.23 у SNOW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SNOW составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBESNOW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	SNOW
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	61.81
Stochastic %K	64.86	71.95
CCI (20)	52.09	121.90
MFI	56.98	53.39
Williams %R	-35.14	-28.05
MACD гистограмма	0.88	2.76
Momentum (10)	3.20	11.82
Тренд
ADX	14.93	16.39
Цена vs EMA 9	+1.55%	+3.35%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+6.99%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+8.08%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-18.42%
Объём
CMF	0.26	0.20
Volume Ratio	96.00	62.60
Волатильность и статистика
Beta	0.66	1.23
ATR %	3.73%	5.02%
Sharpe (1г)	-1.47	0.02
RS Rating	11.00	36.00
52w от хая	-40.09	-41.02
BB ширина	10.60	26.13

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. SNOW убыточен (чистая прибыль -1,33 млрд $), тогда как ADBE генерирует прибыль (7,13 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, SNOW — 1,12 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	SNOW
Выручка	23,77 млрд $	4,68 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	-1,33 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$-3.95
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	1,22 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	1,12 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SNOW не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	SNOW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на июне (+6.09%), а SNOW — на ноябре (+14.33%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для SNOW — март (-11.59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, июль, август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +3.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

SNOW

+0.7

-6.9

-11.6

-6.3

+0.5

+4.2

+2.2

+6.1

-0.8

+5.3

+14.3

-3.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Snowflake Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ADBE или SNOW?

ROE ADBE — 62.31%, SNOW — -60.27%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Snowflake Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Snowflake Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, SNOW — 4,68 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — ADBE или SNOW?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, SNOW — 76/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или SNOW?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 24, SNOW — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией