Сравнение ADBE vs PTC

Тикер 1

Тикер 2

ADBE18

22PTC

Инвесторы часто выбирают между ADBE и PTC — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ADBE крупнее в 5.9× (98,67 млрд $ vs 16,85 млрд $). По мультипликатору P/E PTC оценён рынком дешевле: 14.03 против 13.88 у ADBE. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель PTC (33.14%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PTC впереди: 41.58% против 29.48% у ADBE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 72/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Общий счёт 18:22 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между ADBE и PTC зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ADBEPTC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PTC с P/E 14.03 (у ADBE — 13.88). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) ADBE дешевле: 4.03 против 5.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) PTC дешевле: 4.53 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 13.94. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 33.14% у PTC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PTC — 41.58%, ADBE — 29.48%. У PTC маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, PTC — 0.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEPTC

Показатель	ADBE	PTC
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	14.03
P/B	8.75	4.53
P/S	4.03	5.70
PEG	1.09	0.07
EV/EBITDA	10.02	13.94
Рентабельность
ROE	62.31%	33.14%
ROA	24.27%	19.07%
Валовая маржа	89.10%	84.31%
Операц. маржа	36.65%	38.71%
Чистая маржа	29.48%	41.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.35
Текущая ликв.	0.91	1.06
Быстрая ликв.	0.91	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$10.55
Балансовая стоим.	$27.89	$32.66

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 72/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), PTC — 61.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, PTC на 3.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), PTC — 19.6 (нет тренда). По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 0.83). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEPTC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	PTC
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	61.16
Stochastic %K	64.86	71.59
CCI (20)	52.09	89.55
MFI	56.98	39.75
Williams %R	-35.14	-28.41
MACD гистограмма	0.88	0.95
Momentum (10)	3.20	11.19
Тренд
ADX	14.93	19.61
Цена vs EMA 9	+1.55%	+2.90%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+3.99%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+3.61%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-15.35%
Объём
CMF	0.26	0.14
Volume Ratio	96.00	89.03
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.83
ATR %	3.73%	3.32%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.45
RS Rating	11.00	26.00
52w от хая	-40.09	-32.65
BB ширина	10.60	11.99

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PTC — 734 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, PTC — 856,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	PTC
Выручка	23,77 млрд $	2,74 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	734 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$6.12
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	867,70 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	856,69 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PTC не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	PTC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для PTC — январе (+5.10%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для PTC — март (-2.79%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или PTC Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит обе компании: P/E 14.03 против 13.88. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADBE или PTC?

ROE ADBE — 62.31%, PTC — 33.14%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и PTC Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или PTC Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, PTC — 2,74 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или PTC?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, PTC — 41.58%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или PTC?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, PTC — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или PTC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 18, PTC — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией