Сравнение ADBE vs PEGA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADBE с P/E 15,15 (у PEGA — 17,23). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу PEGA: 3,10 vs 4,18 у ADBE. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10,82 vs 26,69. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ADBE составляет 62,39%, что превышает показатель PEGA (48,90%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 28,69% против 18,66% у PEGA. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0,61, PEGA — 0,10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | PEGA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15,15 | 17,23 | |
| P/B | 9,26 | 9,77 | |
| P/S | 4,18 | 3,10 | |
| PEG | 1,31 | 0,36 | |
| EV/EBITDA | 10,82 | 26,69 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | 48,90% | |
| ROA | 24,15% | 23,41% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 75,57% | |
| Операц. маржа | 36,07% | 9,94% | |
| Чистая маржа | 28,69% | 18,66% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 0,10 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 1,06 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 1,06 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,37% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 6,32% | |
| EPS | $17,98 | $1,94 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $3,35 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 72/100 и 77/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ADBE составляет 66,0 (нейтральная зона), у PEGA — 58,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 15,4%, PEGA на 3,5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 21,0 (слабый тренд), PEGA — 12,5 (нет тренда). ADBE менее волатилен — бета 0,37 против 0,82 у PEGA. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PEGA составляет 4,9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | PEGA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 65,98 | 58,05 | |
| Stochastic %K | 91,65 | 98,84 | |
| CCI (20) | 126,36 | 91,43 | |
| MFI | 55,12 | 49,81 | |
| Williams %R | -8,35 | -1,16 | |
| MACD гистограмма | 2,79 | 0,45 | |
| Momentum (10) | 40,10 | 5,92 | |
| Тренд | |||
| ADX | 21,01 | 12,52 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,39% | +4,75% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,86% | +6,12% | |
| Цена vs SMA 50 | +15,41% | +3,51% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,79% | -26,04% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,19 | 0,15 | |
| Volume Ratio | 86,02 | 35,73 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,37 | 0,82 | |
| ATR % | 4,30% | 4,88% | |
| Sharpe (1г) | -0,58 | -0,81 | |
| RS Rating | 15,00 | 6,00 | |
| 52w от хая | -28,49 | -51,92 | |
| BB ширина | 26,41 | 26,64 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PEGA: +16,60% г/г vs +10,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PEGA — 393,44 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, PEGA — 490,72 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | PEGA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 1,75 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +16.60% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 393,44 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | +296.70% | |
| EPS (TTM) | $16,73 | $2,30 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 505,23 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 490,72 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0,37% годовой доходности, ADBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ADBE платит дивиденды 13 лет подряд, PEGA — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.
| Показатель | ADBE | PEGA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,37% | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | $0,09 | |
| Коэфф. выплат | — | 6,32% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | -5,59% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на ноябре (+4,81%), а PEGA — на апреле (+5,43%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6,24%), для PEGA — март (-4,72%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEGA: +14,10% против +13,15%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Pegasystems Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или PEGA?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Pegasystems Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Pegasystems Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или PEGA?
Какая акция лучше по технике — ADBE или PEGA?
Что лучше купить — ADBE или PEGA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией