Сравнение ADBE vs PEGA

Тикер 1

Тикер 2

ADBE31

13PEGA

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Adobe Inc. (ADBE) и Pegasystems Inc. (PEGA). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ADBE крупнее в 17.2× (98,67 млрд $ vs 5,72 млрд $). По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 17.03 у PEGA (разница составляет 18.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 50.21% у PEGA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, PEGA — 20.04%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. PEGA выплачивает дивиденды с доходностью 0.35% годовых, тогда как ADBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 19/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 31:13 — убедительное преимущество ADBE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Pegasystems Inc.

PEGANASDAQ

34,25 $-0,12 $ (-0,35%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,72 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

9.2

Рост

9.2

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADBEPEGA

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADBE с P/E 13.88 (у PEGA — 17.03). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу PEGA: 3.38 vs 4.03 у ADBE. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 25.82. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель PEGA (50.21%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 20.04% у PEGA. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, PEGA — 0.08. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEPEGA

Показатель	ADBE	PEGA
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	17.03
P/B	8.75	8.22
P/S	4.03	3.38
PEG	1.09	0.23
EV/EBITDA	10.02	25.82
Рентабельность
ROE	62.31%	50.21%
ROA	24.27%	21.97%
Валовая маржа	89.10%	74.96%
Операц. маржа	36.65%	10.19%
Чистая маржа	29.48%	20.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.08
Текущая ликв.	0.91	1.22
Быстрая ликв.	0.91	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.35%
Коэфф. выплат	0.00%	5.27%
EPS	$17.58	$2.02
Балансовая стоим.	$27.89	$4.18

Технический анализ

По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 19/100 у PEGA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADBE составляет 54.4 (нейтральная зона), у PEGA — 39.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADBE выше на 3.0%, PEGA — ниже на -12.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), PEGA — 22.5 (слабый тренд). ADBE менее волатилен — бета 0.66 против 1.10 у PEGA. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PEGA составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEPEGA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	PEGA
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	39.54
Stochastic %K	64.86	38.20
CCI (20)	52.09	-76.08
MFI	56.98	41.78
Williams %R	-35.14	-61.80
MACD гистограмма	0.88	0.12
Momentum (10)	3.20	-2.48
Тренд
ADX	14.93	22.50
Цена vs EMA 9	+1.55%	-0.16%
Цена vs EMA 20	+2.15%	-3.63%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-12.55%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-32.22%
Объём
CMF	0.26	-0.02
Volume Ratio	96.00	84.70
Волатильность и статистика
Beta	0.66	1.10
ATR %	3.73%	5.42%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.65
RS Rating	11.00	14.00
52w от хая	-40.09	-49.71
BB ширина	10.60	16.02

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PEGA — 393,44 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, PEGA — 490,72 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	PEGA
Выручка	23,77 млрд $	1,75 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	393,44 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$2.30
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	505,23 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	490,72 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0.35% годовой доходности, ADBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ADBE платит дивиденды 13 лет подряд, PEGA — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	ADBE	PEGA
Див. доходность	—	0.35%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.06
Коэфф. выплат	—	5.27%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	-12.94%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на июне (+6.09%), а PEGA — на апреле (+5.43%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для PEGA — март (-4.72%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEGA: +16.97% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

PEGA

+2.0

+4.8

-4.7

+5.4

+0.9

+2.6

+3.9

-0.9

-2.0

+2.3

+4.2

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Pegasystems Inc.?

По P/E Adobe Inc. оценена ниже: 13.88 против 17.03. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADBE или PEGA?

ROE ADBE — 62.31%, PEGA — 50.21%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Pegasystems Inc.?

Pegasystems Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.35%. Adobe Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Pegasystems Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, PEGA — 1,75 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или PEGA?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, PEGA — 20.04%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или PEGA?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, PEGA — 19/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или PEGA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик ADBE выигрывает 31, PEGA — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией