ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение ADBE vs PCTY

Тикер 1
Тикер 2
ADBE24
16PCTY
Adobe Inc. (ADBE) и Paylocity Holding Corporation (PCTY) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ADBE крупнее в 13,1× (105,42 млрд $ vs 8,05 млрд $). По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 15,15 против 30,14 у PCTY. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует ADBE (62,39% vs 23,44%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 28,69%, у PCTY — 15,23%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ADBE уверенно лидирует со счётом 24:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.
ADBE
Adobe Inc.
ADBENASDAQ
$265,21+$4,97 (+1,91%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 105,42 млрд $
ETP Rank6.9
Стоимость
9.1
Качество
8.0
Рост
8.6
Техника
4.0
Дивиденды
2.0
Прогнозы
6.5
Сезонность
9.0
PCTY
Paylocity Holding Corporation
PCTYNASDAQ
$150,42-$1,07 (-0,71%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 8,05 млрд $
ETP Rank6.9
Стоимость
9.0
Качество
7.2
Рост
8.2
Техника
4.0
Дивиденды
—
Прогнозы
6.5
Сезонность
9.0

Динамика цен

ADBEPCTY

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADBE с P/E 15,15 (у PCTY — 30,14). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B PCTY — 6,66, у ADBE — 9,26. EV/EBITDA ADBE — 10,82, у PCTY — 15,84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62,39%, у PCTY — 23,44%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 28,69%, опережая PCTY (15,23%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0,61, у PCTY — 0,10. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEPCTY
ПоказательADBEPCTYЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E15,1530,14
P/B9,266,66
P/S4,184,55
PEG1,311,35
EV/EBITDA10,8215,84
Рентабельность
ROE62,39%23,44%
ROA24,15%5,52%
Валовая маржа89,12%69,19%
Операц. маржа36,07%21,79%
Чистая маржа28,69%15,23%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал0,610,10
Текущая ликв.0,751,09
Быстрая ликв.0,751,09
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,00%0,00%
Коэфф. выплат0,00%0,00%
EPS$17,98$4,99
Балансовая стоим.$28,65$22,58

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): ADBE — 66,0 (нейтральная зона), PCTY — 72,4 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ADBE и PCTY находятся выше 50-дневной скользящей средней (+15,4% и +26,1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PCTY выше SMA 200 (+20,6%), ADBE — ниже (-3,8%). Долгосрочный тренд в пользу PCTY. ADX: ADBE — 21,0 (слабый тренд), PCTY — 36,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PCTY стабильнее (-0,04 vs 0,33). Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEPCTY
Общая оценка
72
73
Осцилляторы
58
53
Тренд
65
71
Объём
69
72
Волатильность
50
50
ИндикаторADBEPCTYЛидер
Осцилляторы
RSI (14)65,9872,43
Stochastic %K91,6584,50
CCI (20)126,36145,40
MFI55,1274,20
Williams %R-8,35-15,50
MACD гистограмма2,791,62
Momentum (10)40,1025,15
Тренд
ADX21,0136,15
Цена vs EMA 9+4,39%+5,21%
Цена vs EMA 20+8,86%+11,70%
Цена vs SMA 50+15,41%+26,09%
Цена vs SMA 200-3,79%+20,58%
Объём
CMF0,190,18
Volume Ratio86,02189,12
Волатильность и статистика
Beta0,33-0,04
ATR %4,30%4,19%
Sharpe (1г)-0,58-0,41
RS Rating12,0017,00
52w от хая-28,49-21,05
BB ширина26,4130,55

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, PCTY — 1,77 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. PCTY растёт быстрее по выручке: +11,00% год к году против +10,50% у ADBE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PCTY — 269,74 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, PCTY — 497,10 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательADBEPCTYЛидер
Выручка23,77 млрд $1,77 млрд $
Рост выручки (г/г)+10.50%+11.00%
Чистая прибыль7,13 млрд $269,74 млн $
Рост прибыли (г/г)+28.20%+18.80%
EPS (TTM)$16,73$4,99
Операц. Cash Flow10,03 млрд $533,25 млн $
Free Cash Flow9,85 млрд $497,10 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PCTY не имеет дивидендной истории.

ПоказательADBEPCTYЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды$0,01—
Коэфф. выплат——
Лет выплат130
CAGR дивидендов (5л)-30,12%—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — ноябре (+4,81%), для PCTY — августе (+9,99%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6,24%), PCTY — декабрь (-2,27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PCTY: +20,30% против +13,15%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
ADBE
+2,5
-4,1
-0,5
+1,2
+4,8
+3,3
+4,4
+3,4
-6,2
+1,9
+4,8
-2,1
PCTY
+0,9
-1,7
-1,4
+5,8
+1,6
+1,6
+7,3
+10,0
-1,2
+1,6
-1,9
-2,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Paylocity Holding Corporation?
По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Adobe Inc.: P/E 15,15 против 30,14. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.
У кого выше рентабельность — ADBE или PCTY?
Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62,39%, PCTY — 23,44%. Преимущество у ADBE.
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Paylocity Holding Corporation?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Paylocity Holding Corporation?
Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, PCTY — 1,77 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — ADBE или PCTY?
Чистая маржа ADBE — 28,69%, PCTY — 15,23%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — ADBE или PCTY?
Технический скоринг: ADBE — 72/100, PCTY — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — ADBE или PCTY?
Однозначного ответа нет. Счёт 24:16 в пользу ADBE по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией