Сравнение ADBE vs PAYC

Тикер 1

Тикер 2

ADBE23

12PAYC

ADBE против PAYC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации ADBE крупнее в 13.5× (98,67 млрд $ vs 7,33 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 15.01 у PAYC. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 31.03% у PAYC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, PAYC — 22.44%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как ADBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 72/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 23:12 — убедительное преимущество ADBE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADBEPAYC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 15.01 у PAYC (разница составляет 7.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По EV/EBITDA PAYC оценён ниже: 9.81 vs 10.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель PAYC (31.03%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 22.44% у PAYC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, PAYC — 0.94. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEPAYC

Показатель	ADBE	PAYC
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	15.01
P/B	8.75	8.69
P/S	4.03	3.60
PEG	1.09	0.64
EV/EBITDA	10.02	9.81
Рентабельность
ROE	62.31%	31.03%
ROA	24.27%	9.74%
Валовая маржа	89.10%	79.74%
Операц. маржа	36.65%	28.30%
Чистая маржа	29.48%	22.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.94
Текущая ликв.	0.91	1.02
Быстрая ликв.	0.91	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.09%
Коэфф. выплат	0.00%	17.33%
EPS	$17.58	$9.19
Балансовая стоим.	$27.89	$15.89

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 72/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ADBE — 54.4, PAYC — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, PAYC на 8.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), PAYC — 20.0 (слабый тренд). Волатильность: бета PAYC — 0.47, ADBE — 0.66. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PAYC составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEPAYC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	PAYC
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	58.12
Stochastic %K	64.86	64.28
CCI (20)	52.09	63.93
MFI	56.98	59.38
Williams %R	-35.14	-35.72
MACD гистограмма	0.88	0.51
Momentum (10)	3.20	11.62
Тренд
ADX	14.93	20.03
Цена vs EMA 9	+1.55%	+0.83%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+3.25%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+8.66%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-17.42%
Объём
CMF	0.26	0.13
Volume Ratio	96.00	99.56
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.47
ATR %	3.73%	4.34%
Sharpe (1г)	-1.47	-1.71
RS Rating	11.00	5.00
52w от хая	-40.09	-48.47
BB ширина	10.60	17.05

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PAYC — 453,40 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	PAYC
Выручка	23,77 млрд $	2,05 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	453,40 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$8.13
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	678,90 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	408 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, ADBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ADBE платит дивиденды 13 лет подряд, PAYC — 4. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	ADBE	PAYC
Див. доходность	—	1.09%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.75
Коэфф. выплат	—	17.33%
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), PAYC — в июле (+6.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для PAYC — сентябрь (-3.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24.43% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Paycom Software, Inc.?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 15.01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или PAYC?

ROE ADBE — 62.31%, PAYC — 31.03%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Paycom Software, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. Adobe Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Paycom Software, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или PAYC?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, PAYC — 22.44%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или PAYC?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, PAYC — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или PAYC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик ADBE выигрывает 23, PAYC — 12. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией