Сравнение ADBE vs PAYC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 15,09 против 23,13 у PAYC. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) ADBE дешевле: 9,21 против 17,48. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10,78 vs 11,82. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ADBE составляет 62,39%, что превышает показатель PAYC (40,43%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 28,69% против 22,78% у PAYC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0,61, PAYC — 1,72. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15,09 | 23,13 | |
| P/B | 9,21 | 17,48 | |
| P/S | 4,16 | 4,59 | |
| PEG | 1,31 | 0,85 | |
| EV/EBITDA | 10,78 | 11,82 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | 40,43% | |
| ROA | 24,15% | 9,37% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 80,11% | |
| Операц. маржа | 36,07% | 30,30% | |
| Чистая маржа | 28,69% | 22,78% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 1,72 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 1,07 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 1,07 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,69% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 19,50% | |
| EPS | $17,98 | $10,65 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $12,48 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 74/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ADBE — 59,2, PAYC — 76,3. ADBE в зоне нейтральная зона, а PAYC — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 14,5%, PAYC на 43,4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. PAYC выше SMA 200 (+48,3%), ADBE — ниже (-3,5%). Долгосрочный тренд в пользу PAYC. Сила тренда по ADX: ADBE — 23,3 (слабый тренд), PAYC — 43,1 (выраженный тренд). Волатильность: бета PAYC — 0,18, ADBE — 0,37. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PAYC составляет 4,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59,24 | 76,31 | |
| Stochastic %K | 70,77 | 90,48 | |
| CCI (20) | 83,86 | 107,33 | |
| MFI | 59,65 | 82,27 | |
| Williams %R | -29,23 | -9,52 | |
| MACD гистограмма | 0,89 | 4,33 | |
| Momentum (10) | 13,61 | 54,17 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23,30 | 43,12 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,84% | +6,10% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,62% | +17,32% | |
| Цена vs SMA 50 | +14,53% | +43,42% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,54% | +48,34% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,20 | 0,14 | |
| Volume Ratio | 54,18 | 50,22 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,37 | 0,18 | |
| ATR % | 4,35% | 4,56% | |
| Sharpe (1г) | -0,54 | -0,02 | |
| RS Rating | 14,00 | 26,00 | |
| 52w от хая | -28,81 | -12,38 | |
| BB ширина | 27,83 | 67,01 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ADBE — +10,50%, PAYC — +8,90%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PAYC — 453,40 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 2,05 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +8.90% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 453,40 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | -9.70% | |
| EPS (TTM) | $16,73 | $8,13 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 678,90 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 408 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 0,69% годовой доходности, ADBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ADBE платит дивиденды 13 лет подряд, PAYC — 4. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.
| Показатель | ADBE | PAYC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,69% | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | $1,13 | |
| Коэфф. выплат | — | 19,50% | |
| Лет выплат | 13 | 4 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+4,81%), PAYC — в июле (+8,08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6,24%), для PAYC — сентябрь (-3,42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAYC: +24,67% против +13,15%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или PAYC?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Paycom Software, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Paycom Software, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или PAYC?
Какая акция лучше по технике — ADBE или PAYC?
Что лучше купить — ADBE или PAYC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией