Сравнение ADBE vs PANW

Тикер 1

Тикер 2

ADBE21

20PANW

Adobe Inc. (ADBE) и Palo Alto Networks, Inc. (PANW) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PANW крупнее в 1.7× (172,37 млрд $ vs 98,67 млрд $). По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 133.73 у PANW (разница составляет 89.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE ADBE — 62.31%, у PANW — 15.49%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая PANW (12.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 69/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 21:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Palo Alto Networks, Inc.

PANWNASDAQ

252,92 $+6,26 $ (+2,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 172,37 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

2.4

Качество

5.7

Рост

6.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADBEPANW

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADBE с P/E 13.88 (у PANW — 133.73). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) ADBE оценён ниже: 4.03 против 16.99. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ADBE — 8.75, у PANW — 18.25. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у PANW — 74.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 15.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у PANW — 12.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0.58, у PANW — 0.04. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEPANW

Показатель	ADBE	PANW
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	133.73
P/B	8.75	18.25
P/S	4.03	16.99
PEG	1.09	-126.38
EV/EBITDA	10.02	74.63
Рентабельность
ROE	62.31%	15.49%
ROA	24.27%	5.13%
Валовая маржа	89.10%	73.50%
Операц. маржа	36.65%	14.40%
Чистая маржа	29.48%	12.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.04
Текущая ликв.	0.91	1.04
Быстрая ликв.	0.91	1.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$1.84
Балансовая стоим.	$27.89	$13.52

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 69/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ADBE — 54.4, PANW — 80.2. ADBE в зоне нейтральная зона, а PANW — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. ADBE и PANW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +36.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PANW выше SMA 200 (+31.9%), ADBE — ниже (-17.8%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), PANW — 38.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADBE — 0.66, PANW — 0.97. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PANW составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEPANW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	PANW
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	80.19
Stochastic %K	64.86	95.40
CCI (20)	52.09	119.03
MFI	56.98	81.67
Williams %R	-35.14	-4.60
MACD гистограмма	0.88	4.67
Momentum (10)	3.20	62.98
Тренд
ADX	14.93	37.95
Цена vs EMA 9	+1.55%	+6.94%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+16.62%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+36.75%
Цена vs SMA 200	-17.75%	+31.86%
Объём
CMF	0.26	0.48
Volume Ratio	96.00	117.54
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.97
ATR %	3.73%	4.02%
Sharpe (1г)	-1.47	0.74
RS Rating	11.00	65.00
52w от хая	-40.09	-1.34
BB ширина	10.60	51.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, PANW — 1,13 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	PANW
Выручка	23,77 млрд $	9,22 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	1,13 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$1.71
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	3,72 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	3,47 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PANW не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	PANW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), PANW — в августе (+5.64%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), PANW — март (-0.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PANW: +23.75% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

PANW

+4.9

+1.1

-0.6

+3.5

+1.9

+2.5

+1.1

+5.6

+0.1

+0.3

+3.2

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 133.73), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или PANW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, PANW — 15.49%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Palo Alto Networks, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или PANW?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, PANW — 12.96%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или PANW?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, PANW — 69/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или PANW?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:20 в пользу ADBE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией