Сравнение ADBE vs ORCL

Тикер 1

Тикер 2

ADBE25

15ORCL

Adobe Inc. (ADBE) и Oracle Corporation (ORCL) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ORCL крупнее в 5.5× (545,56 млрд $ vs 98,67 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADBE с P/E 13.88 (у ORCL — 33.13). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 57.35%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у ORCL — 25.30%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: ORCL обеспечивает 1.06% годовой доходности, ADBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 72/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ADBE уверенно лидирует со счётом 25:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Oracle Corporation

ORCLNYSE

189,69 $+1,53 $ (+0,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 545,56 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

7.2

Качество

6.4

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

ADBEORCL

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 13.88 против 33.13. Премия к оценке ORCL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) ADBE оценён ниже: 4.03 против 8.44. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ADBE — 8.75, у ORCL — 13.95. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у ORCL — 22.68. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62.31%, у ORCL — 57.35%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая ORCL (25.30%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка ORCL значительно выше: D/E 4.21 vs 0.58 у ADBE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEORCL

Показатель	ADBE	ORCL
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	33.13
P/B	8.75	13.95
P/S	4.03	8.44
PEG	1.09	1.11
EV/EBITDA	10.02	22.68
Рентабельность
ROE	62.31%	57.35%
ROA	24.27%	6.61%
Валовая маржа	89.10%	66.44%
Операц. маржа	36.65%	30.83%
Чистая маржа	29.48%	25.30%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	4.21
Текущая ликв.	0.91	1.35
Быстрая ликв.	0.91	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.06%
Коэфф. выплат	0.00%	35.09%
EPS	$17.58	$5.68
Балансовая стоим.	$27.89	$13.68

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 72/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ADBE — 54.4, ORCL — 57.9. Обе акции находятся в одной зоне. ADBE и ORCL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +13.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), ORCL — 27.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADBE — 0.66, ORCL — 1.65. ORCL значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) ORCL составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEORCL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	ORCL
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	57.85
Stochastic %K	64.86	58.63
CCI (20)	52.09	53.58
MFI	56.98	61.52
Williams %R	-35.14	-41.37
MACD гистограмма	0.88	-1.03
Momentum (10)	3.20	-4.82
Тренд
ADX	14.93	27.18
Цена vs EMA 9	+1.55%	+0.88%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+3.36%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+13.88%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-9.14%
Объём
CMF	0.26	0.18
Volume Ratio	96.00	52.04
Волатильность и статистика
Beta	0.66	1.65
ATR %	3.73%	4.64%
Sharpe (1г)	-1.47	0.48
RS Rating	11.00	56.00
52w от хая	-40.09	-45.13
BB ширина	10.60	23.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, ORCL — 57,40 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, ORCL — 12,44 млрд $. ORCL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, ORCL — -394 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	ORCL
Выручка	23,77 млрд $	57,40 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	12,44 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$4.46
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	20,82 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	-394 млн $

Дивиденды

ORCL выплачивает дивиденды с доходностью 1.06% годовых, тогда как ADBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ADBE — 13 лет, ORCL — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ADBE	ORCL
Див. доходность	—	1.06%
Годовые дивиденды	$0.01	$1.00
Коэфф. выплат	—	35.09%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	-3.58%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), ORCL — в июне (+7.92%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), ORCL — декабрь (-3.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ORCL: +15.33% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

ORCL

+1.0

-1.6

+1.7

+0.6

+2.5

+7.9

+3.8

-0.7

+1.9

+1.1

+0.7

-3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Oracle Corporation?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 33.13), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или ORCL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, ORCL — 57.35%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Oracle Corporation?

Oracle Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 1.06%. Adobe Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Oracle Corporation?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, ORCL — 57,40 млрд $. ORCL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или ORCL?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, ORCL — 25.30%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или ORCL?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, ORCL — 72/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или ORCL?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:15 в пользу ADBE по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией