Сравнение ADBE vs MSTR
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность MSTR (P/E -4.48) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ADBE показывает P/E 13.88. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) ADBE дешевле: 4.03 против 100.43. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MSTR — 1.21, у ADBE — 8.75. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у MSTR — 118.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MSTR отрицательный (-24.09%), что говорит об убыточности. ADBE генерирует прибыль с ROE 62.31%. По этому критерию преимущество однозначно. MSTR убыточен — чистая маржа -2519.39%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0.58, у MSTR — 0.18. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.88 | -4.48 | |
| P/B | 8.75 | 1.21 | |
| P/S | 4.03 | 100.43 | |
| PEG | 1.09 | -0.11 | |
| EV/EBITDA | 10.02 | 118.45 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62.31% | -24.09% | |
| ROA | 24.27% | -22.77% | |
| Валовая маржа | 89.10% | 68.11% | |
| Операц. маржа | 36.65% | 94.21% | |
| Чистая маржа | 29.48% | -2519.39% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.58 | 0.18 | |
| Текущая ликв. | 0.91 | 6.05 | |
| Быстрая ликв. | 0.91 | 6.05 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | -4.21% | |
| EPS | $17.58 | $-37.01 | |
| Балансовая стоим. | $27.89 | $136.67 | |
Технический анализ
ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, MSTR — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), MSTR — 48.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ADBE и MSTR находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +7.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), MSTR — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 2.82). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MSTR составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.35 | 48.05 | |
| Stochastic %K | 64.86 | 10.83 | |
| CCI (20) | 52.09 | -81.78 | |
| MFI | 56.98 | 53.97 | |
| Williams %R | -35.14 | -89.17 | |
| MACD гистограмма | 0.88 | -3.50 | |
| Momentum (10) | 3.20 | -21.01 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.93 | 26.27 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.55% | -4.65% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.15% | -3.68% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.00% | +7.76% | |
| Цена vs SMA 200 | -17.75% | -25.02% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.26 | 0.08 | |
| Volume Ratio | 96.00 | 62.23 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.66 | 2.82 | |
| ATR % | 3.73% | 6.25% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | -1.12 | |
| RS Rating | 11.00 | 2.00 | |
| 52w от хая | -40.09 | -63.74 | |
| BB ширина | 10.60 | 22.62 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, MSTR — 477,23 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: ADBE зарабатывает 7,13 млрд $, а MSTR фиксирует убыток (-4,03 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, MSTR — -104,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADBE | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 477,23 млн $ | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | -4,03 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $16.73 | $-13.89 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | -67,24 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | -104,24 млн $ |
Дивиденды
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как MSTR не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | MSTR | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | -4.21% | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30.12% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для MSTR — ноябре (+13.53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), MSTR — декабрь (-5.45%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSTR: +48.96% против +14.69%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Strategy Inc?
У кого выше рентабельность — ADBE или MSTR?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Strategy Inc?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Strategy Inc?
Какая акция лучше по технике — ADBE или MSTR?
Что лучше купить — ADBE или MSTR?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией