Сравнение ADBE vs KVYO

Тикер 1

Тикер 2

ADBE31

10KVYO

Инвесторы часто выбирают между ADBE и KVYO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации ADBE крупнее в 22.1× (98,67 млрд $ vs 4,46 млрд $). P/E у KVYO отрицательный (-532.19) — компания генерирует убытки. ADBE прибылен, P/E составляет 13.88. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. KVYO работает в убыток — ROE -0.75%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62.31%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KVYO (-0.66%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 16/100 у KVYO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 31:10 в пользу ADBE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Klaviyo, Inc.

KVYONYSE

14,91 $-0,20 $ (-1,32%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,46 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

10.0

Качество

5.5

Рост

5.2

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ADBEKVYO

Фундаментальный анализ

Убыточность KVYO (P/E -532.19) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ADBE показывает P/E 13.88. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/B (цена/балансовая стоимость) KVYO дешевле: 3.99 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. KVYO работает в убыток — ROE -0.75%, тогда как ADBE показывает рентабельность 62.31%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KVYO (-0.66%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, KVYO — 0.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEKVYO

Показатель	ADBE	KVYO
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	-532.19
P/B	8.75	3.99
P/S	4.03	3.45
PEG	1.09	-9.93
EV/EBITDA	10.02	-165.30
Рентабельность
ROE	62.31%	-0.75%
ROA	24.27%	-0.57%
Валовая маржа	89.10%	74.55%
Операц. маржа	36.65%	-3.22%
Чистая маржа	29.48%	-0.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.10
Текущая ликв.	0.91	4.23
Быстрая ликв.	0.91	4.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$-0.03
Балансовая стоим.	$27.89	$3.79

Технический анализ

ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, KVYO — 16 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), KVYO — 37.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ADBE выше на 3.0%, KVYO — ниже на -17.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), KVYO — 23.7 (слабый тренд). По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 0.84). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KVYO составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEKVYO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	KVYO
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	37.06
Stochastic %K	64.86	12.86
CCI (20)	52.09	-65.37
MFI	56.98	50.06
Williams %R	-35.14	-87.14
MACD гистограмма	0.88	-0.34
Momentum (10)	3.20	-1.00
Тренд
ADX	14.93	23.70
Цена vs EMA 9	+1.55%	-1.00%
Цена vs EMA 20	+2.15%	-8.81%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-17.23%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-39.78%
Объём
CMF	0.26	-0.14
Volume Ratio	96.00	31.45
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.84
ATR %	3.73%	8.38%
Sharpe (1г)	-1.47	-1.00
RS Rating	11.00	3.00
52w от хая	-40.09	-58.90
BB ширина	10.60	69.90

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, KVYO — 1,23 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KVYO убыточен (чистая прибыль -31,77 млн $), тогда как ADBE генерирует прибыль (7,13 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, KVYO — 189,54 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	KVYO
Выручка	23,77 млрд $	1,23 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	-31,77 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$-0.11
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	218,01 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	189,54 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как KVYO не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	KVYO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для KVYO — августе (+16.92%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для KVYO — февраль (-12.69%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +4.73%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

KVYO

-6.0

-12.7

-7.5

-3.4

+4.0

+5.2

+0.5

+16.9

+3.9

-2.6

+1.8

+4.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Klaviyo, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — ADBE или KVYO?

ROE ADBE — 62.31%, KVYO — -0.75%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Klaviyo, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Klaviyo, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, KVYO — 1,23 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — ADBE или KVYO?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, KVYO — 16/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или KVYO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 31, KVYO — 10. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией