Сравнение ADBE vs FRSH

Тикер 1

Тикер 2

ADBE22

15FRSH

ADBE против FRSH — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации ADBE крупнее в 39.4× (98,67 млрд $ vs 2,51 млрд $). FRSH торгуется с P/E 14.46, тогда как ADBE — с P/E 13.88. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель FRSH (18.54%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 20.69% у FRSH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 72/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итоговый счёт 22:15 в пользу ADBE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

ADBEFRSH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FRSH — P/E 14.46 vs 13.88 у ADBE. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) FRSH оценён ниже: 2.92 против 4.03. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) FRSH дешевле: 2.56 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 31.78. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 18.54% у FRSH. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, FRSH — 20.69%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, FRSH — 0.03. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEFRSH

Показатель	ADBE	FRSH
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	14.46
P/B	8.75	2.56
P/S	4.03	2.92
PEG	1.09	0.01
EV/EBITDA	10.02	31.78
Рентабельность
ROE	62.31%	18.54%
ROA	24.27%	11.23%
Валовая маржа	89.10%	84.97%
Операц. маржа	36.65%	1.79%
Чистая маржа	29.48%	20.69%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.03
Текущая ликв.	0.91	1.94
Быстрая ликв.	0.91	1.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$0.64
Балансовая стоим.	$27.89	$3.60

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 72/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ADBE — 54.4, FRSH — 60.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, FRSH на 10.2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), FRSH — 11.5 (нет тренда). Волатильность: бета ADBE — 0.66, FRSH — 0.88. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) FRSH составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEFRSH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	FRSH
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	60.58
Stochastic %K	64.86	79.50
CCI (20)	52.09	103.25
MFI	56.98	55.54
Williams %R	-35.14	-20.50
MACD гистограмма	0.88	0.04
Momentum (10)	3.20	0.31
Тренд
ADX	14.93	11.51
Цена vs EMA 9	+1.55%	+3.57%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+5.53%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+10.15%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-13.84%
Объём
CMF	0.26	0.22
Volume Ratio	96.00	106.51
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.88
ATR %	3.73%	5.07%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.97
RS Rating	11.00	11.00
52w от хая	-40.09	-42.68
BB ширина	10.60	16.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, FRSH — 183,72 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, FRSH — 245,22 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	FRSH
Выручка	23,77 млрд $	838,81 млн $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	183,72 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$0.63
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	250,92 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	245,22 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как FRSH не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	FRSH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), FRSH — в ноябре (+8.15%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для FRSH — февраль (-15.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Freshworks Inc.?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (14.46 vs 13.88), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или FRSH?

ROE ADBE — 62.31%, FRSH — 18.54%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Freshworks Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Freshworks Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или FRSH?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, FRSH — 20.69%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или FRSH?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, FRSH — 71/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или FRSH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 22, FRSH — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией