Сравнение ADBE vs FOUR

Тикер 1

Тикер 2

ADBE32

8FOUR

Adobe Inc. (ADBE) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ADBE крупнее в 24.9× (98,67 млрд $ vs 3,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 30.44 у FOUR. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE ADBE — 62.31%, у FOUR — 6.42%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая FOUR (2.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, FOUR — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. ADBE побеждает по числу метрик: 32 против 8 у FOUR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADBEFOUR

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 30.44 у FOUR (разница составляет 54.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) FOUR оценён ниже: 0.86 против 4.03. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B FOUR — 1.88, у ADBE — 8.75. EV/EBITDA FOUR — 9.22, у ADBE — 10.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 6.42%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у FOUR — 2.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка FOUR значительно выше: D/E 2.77 vs 0.58 у ADBE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEFOUR

Показатель	ADBE	FOUR
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	30.44
P/B	8.75	1.88
P/S	4.03	0.86
PEG	1.09	-0.42
EV/EBITDA	10.02	9.22
Рентабельность
ROE	62.31%	6.42%
ROA	24.27%	1.17%
Валовая маржа	89.10%	35.11%
Операц. маржа	36.65%	8.44%
Чистая маржа	29.48%	2.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	2.77
Текущая ликв.	0.91	1.22
Быстрая ликв.	0.91	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	43.58%
EPS	$17.58	$1.39
Балансовая стоим.	$27.89	$24.17

Технический анализ

Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ADBE — 54.4, FOUR — 49.4. Обе акции находятся в одной зоне. ADBE торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как FOUR ниже этой средней (-2.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), FOUR — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADBE — 0.66, FOUR — 1.42. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEFOUR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	FOUR
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	49.41
Stochastic %K	64.86	35.63
CCI (20)	52.09	-26.29
MFI	56.98	52.62
Williams %R	-35.14	-64.37
MACD гистограмма	0.88	0.08
Momentum (10)	3.20	-3.32
Тренд
ADX	14.93	7.64
Цена vs EMA 9	+1.55%	+2.55%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+0.69%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-2.17%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-32.30%
Объём
CMF	0.26	-0.11
Volume Ratio	96.00	71.37
Волатильность и статистика
Beta	0.66	1.42
ATR %	3.73%	6.37%
Sharpe (1г)	-1.47	-1.14
RS Rating	11.00	3.00
52w от хая	-40.09	-59.88
BB ширина	10.60	17.14

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, FOUR — 119 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, FOUR — 499 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	FOUR
Выручка	23,77 млрд $	4,18 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	119 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$1.15
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	634 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	499 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как FOUR не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	FOUR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	43.58%
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), FOUR — в ноябре (+14.92%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), FOUR — октябрь (-6.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +15.57% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 30.44), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или FOUR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, FOUR — 6.42%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Shift4 Payments, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или FOUR?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, FOUR — 2.29%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или FOUR?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, FOUR — 32/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или FOUR?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:8 в пользу ADBE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией