Сравнение ADBE vs DT

Тикер 1

Тикер 2

ADBE24

14DT

Сравнение Adobe Inc. (ADBE) и Dynatrace, Inc. (DT) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ADBE крупнее в 8.4× (98,67 млрд $ vs 11,68 млрд $). ADBE торгуется с P/E 13.88, тогда как DT — с P/E 72.93. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у DT — 8.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 64/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте ADBE уверенно лидирует со счётом 24:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ADBEDT

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 72.93 у DT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4.03 vs 5.89 у DT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DT — 4.54, у ADBE — 8.75. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у DT — 34.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62.31%, у DT — 6.00%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая DT (8.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0.58, у DT — 0.06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEDT

Показатель	ADBE	DT
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	72.93
P/B	8.75	4.54
P/S	4.03	5.89
PEG	1.09	-1.09
EV/EBITDA	10.02	34.92
Рентабельность
ROE	62.31%	6.00%
ROA	24.27%	3.68%
Валовая маржа	89.10%	81.56%
Операц. маржа	36.65%	13.08%
Чистая маржа	29.48%	8.06%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.06
Текущая ликв.	0.91	1.35
Быстрая ликв.	0.91	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$0.55
Балансовая стоим.	$27.89	$8.78

Технический анализ

По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 64/100 у DT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADBE составляет 54.4 (нейтральная зона), у DT — 54.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADBE и DT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +5.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), DT — 15.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DT менее волатилен — бета 0.65 против 0.66 у ADBE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) DT составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEDT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	DT
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	54.62
Stochastic %K	64.86	74.33
CCI (20)	52.09	49.25
MFI	56.98	52.14
Williams %R	-35.14	-25.67
MACD гистограмма	0.88	0.12
Momentum (10)	3.20	-1.22
Тренд
ADX	14.93	15.29
Цена vs EMA 9	+1.55%	+0.50%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+2.38%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+5.18%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-8.38%
Объём
CMF	0.26	0.27
Volume Ratio	96.00	52.93
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.65
ATR %	3.73%	4.66%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.77
RS Rating	11.00	19.00
52w от хая	-40.09	-31.97
BB ширина	10.60	19.20

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, DT — 2,02 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, DT — 162,67 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, DT — 527,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	DT
Выручка	23,77 млрд $	2,02 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	162,67 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$0.54
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	559,42 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	527,24 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: ADBE — 13 лет, DT — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ADBE	DT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	$1.03
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на июне (+6.09%), а DT — на мае (+12.13%). Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), DT — март (-7.17%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Dynatrace, Inc.?

По P/E Adobe Inc. оценена ниже: 13.88 против 72.93. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADBE или DT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, DT — 6.00%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Dynatrace, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Dynatrace, Inc.?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, DT — 2,02 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или DT?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, DT — 8.06%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или DT?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, DT — 64/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или DT?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:14 в пользу ADBE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией