Сравнение ADBE vs DT
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 14,79 vs 97,46 у DT. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4,08 vs 6,89 у DT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DT — 5,91, у ADBE — 9,03. EV/EBITDA ADBE — 10,56, у DT — 44,30. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62,39%, у DT — 5,72%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 28,69%, опережая DT (7,22%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0,61, у DT — 0,06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | DT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 14,79 | 97,46 | |
| P/B | 9,03 | 5,91 | |
| P/S | 4,08 | 6,89 | |
| PEG | 1,28 | -1,41 | |
| EV/EBITDA | 10,56 | 44,30 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | 5,72% | |
| ROA | 24,15% | 3,68% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 81,37% | |
| Операц. маржа | 36,07% | 13,03% | |
| Чистая маржа | 28,69% | 7,22% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 0,06 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 1,21 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 1,21 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $17,98 | $0,52 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $8,39 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 74/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у ADBE составляет 58,4 (нейтральная зона), у DT — 64,5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADBE и DT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12,4% и +12,9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. DT выше SMA 200 (+20,1%), ADBE — ниже (-5,8%). Долгосрочный тренд в пользу DT. ADX: ADBE — 22,4 (слабый тренд), DT — 21,6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ADBE менее волатилен — бета 0,36 против 0,57 у DT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | DT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 58,43 | 64,51 | |
| Stochastic %K | 74,76 | 69,25 | |
| CCI (20) | 63,40 | 102,40 | |
| MFI | 60,26 | 75,06 | |
| Williams %R | -25,24 | -30,75 | |
| MACD гистограмма | 1,46 | 0,54 | |
| Momentum (10) | -4,68 | 5,68 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,40 | 21,60 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,08% | +2,68% | |
| Цена vs EMA 20 | +3,88% | +6,66% | |
| Цена vs SMA 50 | +12,40% | +12,93% | |
| Цена vs SMA 200 | -5,77% | +20,05% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,20 | -0,18 | |
| Volume Ratio | 74,52 | 82,25 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,36 | 0,57 | |
| ATR % | 4,29% | 4,12% | |
| Sharpe (1г) | -0,64 | 0,23 | |
| RS Rating | 13,00 | 43,00 | |
| 52w от хая | -30,23 | -6,99 | |
| BB ширина | 27,00 | 27,07 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, DT — 2,02 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу DT: +18,80% г/г vs +10,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, DT — 162,67 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, DT — 527,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADBE | DT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 2,02 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +18.80% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 162,67 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | -66.40% | |
| EPS (TTM) | $16,73 | $0,54 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 559,42 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 527,24 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: ADBE — 13 лет, DT — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | ADBE | DT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | $1,03 | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13 | 2 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на ноябре (+4,81%), а DT — на мае (+12,29%). Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6,24%), DT — март (-7,17%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +13,15% против +13,12%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Dynatrace, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или DT?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Dynatrace, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Dynatrace, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или DT?
Какая акция лучше по технике — ADBE или DT?
Что лучше купить — ADBE или DT?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией