Сравнение ADBE vs DOCU
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 14,05 против 39,31. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 9,59 vs 19,25. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62,88% против 17,74% у DOCU. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 28,05%, DOCU — 9,82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0,03, DOCU — 0,11. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,64), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 14,05 | 39,31 | |
| P/B | 8,47 | 7,31 | |
| P/S | 3,86 | 3,73 | |
| PEG | 1,22 | 1,87 | |
| EV/EBITDA | 9,59 | 19,25 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,88% | 17,74% | |
| ROA | 24,30% | 8,33% | |
| Валовая маржа | 88,98% | 79,49% | |
| Операц. маржа | 35,70% | 11,96% | |
| Чистая маржа | 28,05% | 9,82% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,03 | 0,11 | |
| Текущая ликв. | 0,77 | 0,64 | |
| Быстрая ликв. | 0,77 | 0,64 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $18,44 | $1,73 | |
| Балансовая стоим. | $29,78 | $8,99 | |
Технический анализ
DOCU набирает 75 из 100 по техническому скорингу, ADBE — 36 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 42,5 (нейтральная зона), DOCU — 59,2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. DOCU торгуется выше SMA 50 (14,6%), тогда как ADBE ниже этой средней (-0,1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. DOCU выше SMA 200 (+22,4%), ADBE — ниже (-5,7%). Долгосрочный тренд в пользу DOCU. Сила тренда по ADX: ADBE — 22,7 (слабый тренд), DOCU — 37,4 (выраженный тренд). По бете ADBE стабильнее (0,43 vs 0,67). Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42,47 | 59,17 | |
| Stochastic %K | 20,22 | 59,30 | |
| CCI (20) | -137,00 | 81,74 | |
| MFI | 32,35 | 61,67 | |
| Williams %R | -79,78 | -40,70 | |
| MACD гистограмма | -5,20 | -0,21 | |
| Momentum (10) | -36,92 | 1,85 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,68 | 37,35 | |
| Цена vs EMA 9 | -4,30% | +0,74% | |
| Цена vs EMA 20 | -5,33% | +3,60% | |
| Цена vs SMA 50 | -0,15% | +14,58% | |
| Цена vs SMA 200 | -5,69% | +22,38% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,02 | 0,00 | |
| Volume Ratio | 237,15 | 62,97 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,43 | 0,67 | |
| ATR % | 4,30% | 4,12% | |
| Sharpe (1г) | -0,81 | -0,27 | |
| RS Rating | 10,00 | 20,00 | |
| 52w от хая | -31,99 | -24,24 | |
| BB ширина | 19,54 | 15,23 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ADBE растёт быстрее по выручке: +10,50% год к году против +8,20% у DOCU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, DOCU — 309,08 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 3,22 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +8.20% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 309,08 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | -71.10% | |
| EPS (TTM) | $16,73 | $1,52 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 1,17 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 1,06 млрд $ |
Дивиденды
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — ноябре (+4,81%), для DOCU — мае (+9,09%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6,24%), для DOCU — сентябрь (-4,70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14,34% против +10,86%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или DocuSign, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или DOCU?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и DocuSign, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или DocuSign, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или DOCU?
Какая акция лучше по технике — ADBE или DOCU?
Что лучше купить — ADBE или DOCU?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.09.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией