Сравнение ADBE vs DOCU
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 13.88 против 32.26. Премия к оценке DOCU может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) DOCU дешевле: 3.00 против 4.03. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) DOCU дешевле: 5.20 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 16.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 15.65% у DOCU. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, DOCU — 9.60%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, DOCU — 0.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.88 | 32.26 | |
| P/B | 8.75 | 5.20 | |
| P/S | 4.03 | 3.00 | |
| PEG | 1.09 | -0.46 | |
| EV/EBITDA | 10.02 | 16.45 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62.31% | 15.65% | |
| ROA | 24.27% | 7.31% | |
| Валовая маржа | 89.10% | 79.40% | |
| Операц. маржа | 36.65% | 9.27% | |
| Чистая маржа | 29.48% | 9.60% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.58 | 0.10 | |
| Текущая ликв. | 0.91 | 0.73 | |
| Быстрая ликв. | 0.91 | 0.73 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $17.58 | $1.54 | |
| Балансовая стоим. | $27.89 | $9.57 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 72/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), DOCU — 60.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, DOCU на 6.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), DOCU — 12.0 (нет тренда). По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 0.73). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.35 | 60.04 | |
| Stochastic %K | 64.86 | 77.04 | |
| CCI (20) | 52.09 | 117.17 | |
| MFI | 56.98 | 56.83 | |
| Williams %R | -35.14 | -22.96 | |
| MACD гистограмма | 0.88 | 0.34 | |
| Momentum (10) | 3.20 | 3.20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.93 | 12.04 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.55% | +3.76% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.15% | +5.08% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.00% | +5.97% | |
| Цена vs SMA 200 | -17.75% | -18.78% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.26 | 0.03 | |
| Volume Ratio | 96.00 | 78.90 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.66 | 0.73 | |
| ATR % | 3.73% | 4.45% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | -1.12 | |
| RS Rating | 11.00 | 7.00 | |
| 52w от хая | -40.09 | -47.47 | |
| BB ширина | 10.60 | 12.86 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, DOCU — 309,08 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 3,22 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 309,08 млн $ | |
| EPS (TTM) | $16.73 | $1.52 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 1,17 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 1,06 млрд $ |
Дивиденды
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30.12% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для DOCU — мае (+9.03%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +9.57%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или DocuSign, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или DOCU?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и DocuSign, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или DocuSign, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или DOCU?
Какая акция лучше по технике — ADBE или DOCU?
Что лучше купить — ADBE или DOCU?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией