Сравнение ADBE vs CPAY

Тикер 1

Тикер 2

ADBE19

18CPAY

ADBE против CPAY — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации ADBE крупнее в 4.3× (98,67 млрд $ vs 22,71 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 20.12 у CPAY. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель CPAY (30.57%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 24.60% у CPAY. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 72/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Сравнение заканчивается со счётом 19:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Corpay, Inc.

CPAYNYSE

347,46 $-3,02 $ (-0,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,71 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

9.4

Качество

4.9

Рост

6.4

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

ADBECPAY

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 20.12 у CPAY (разница составляет 31.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) ADBE оценён ниже: 4.03 против 4.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CPAY дешевле: 6.74 против 8.75. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CPAY оценён ниже: 9.85 vs 10.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 30.57% у CPAY. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, CPAY — 24.60%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. CPAY несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.95, тогда как ADBE практически без долга (D/E 0.58). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBECPAY

Показатель	ADBE	CPAY
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	20.12
P/B	8.75	6.74
P/S	4.03	4.79
PEG	1.09	1.23
EV/EBITDA	10.02	9.85
Рентабельность
ROE	62.31%	30.57%
ROA	24.27%	4.41%
Валовая маржа	89.10%	72.79%
Операц. маржа	36.65%	42.99%
Чистая маржа	29.48%	24.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	2.95
Текущая ликв.	0.91	0.98
Быстрая ликв.	0.91	0.98
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$17.42
Балансовая стоим.	$27.89	$57.20

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 72/100 и 72/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ADBE — 54.4, CPAY — 62.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, CPAY на 10.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. CPAY выше SMA 200 (+12.5%), ADBE — ниже (-17.8%). Долгосрочный тренд в пользу CPAY. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), CPAY — 19.7 (нет тренда). Волатильность: бета ADBE — 0.66, CPAY — 1.25. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBECPAY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	CPAY
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	62.92
Stochastic %K	64.86	86.71
CCI (20)	52.09	106.29
MFI	56.98	56.51
Williams %R	-35.14	-13.29
MACD гистограмма	0.88	2.67
Momentum (10)	3.20	41.71
Тренд
ADX	14.93	19.71
Цена vs EMA 9	+1.55%	+2.48%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+5.28%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+10.95%
Цена vs SMA 200	-17.75%	+12.51%
Объём
CMF	0.26	0.06
Volume Ratio	96.00	84.03
Волатильность и статистика
Beta	0.66	1.25
ATR %	3.73%	3.57%
Sharpe (1г)	-1.47	0.21
RS Rating	11.00	41.00
52w от хая	-40.09	-4.01
BB ширина	10.60	20.96

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, CPAY — 4,53 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, CPAY — 1,07 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, CPAY — 1,30 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	CPAY
Выручка	23,77 млрд $	4,53 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	1,07 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$15.25
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	1,50 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	1,30 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как CPAY не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	CPAY
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), CPAY — в апреле (+4.34%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для CPAY — октябрь (-2.76%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +9.81%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

CPAY

+4.1

+1.9

-2.4

+4.3

-1.6

+0.8

+2.1

+2.2

-2.4

-2.8

+3.4

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Corpay, Inc.?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 20.12), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или CPAY?

ROE ADBE — 62.31%, CPAY — 30.57%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Corpay, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Corpay, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, CPAY — 4,53 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или CPAY?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, CPAY — 24.60%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или CPAY?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, CPAY — 72/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или CPAY?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 19, CPAY — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией