Сравнение ADBE vs CALX

Тикер 1

Тикер 2

ADBE31

10CALX

Adobe Inc. (ADBE) и Calix, Inc. (CALX) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ADBE крупнее в 40.3× (98,67 млрд $ vs 2,45 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 74.28 у CALX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE ADBE — 62.31%, у CALX — 4.25%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 26/100 у CALX. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. ADBE побеждает по числу метрик: 31 против 10 у CALX. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADBECALX

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 74.28 у CALX (разница составляет 81.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) CALX дешевле: 2.31 против 4.03. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у ADBE — 8.75. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0.58, у CALX — 0.02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBECALX

Показатель	ADBE	CALX
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	74.28
P/B	8.75	3.41
P/S	4.03	2.31
PEG	1.09	0.04
EV/EBITDA	10.02	39.91
Рентабельность
ROE	62.31%	4.25%
ROA	24.27%	3.56%
Валовая маржа	89.10%	57.08%
Операц. маржа	36.65%	3.75%
Чистая маржа	29.48%	3.20%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.02
Текущая ликв.	0.91	3.29
Быстрая ликв.	0.91	2.42
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$0.52
Балансовая стоим.	$27.89	$11.25

Технический анализ

ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), CALX — 28.8 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ADBE торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как CALX ниже этой средней (-17.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), CALX — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 0.96). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) CALX составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBECALX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	CALX
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	28.76
Stochastic %K	64.86	1.55
CCI (20)	52.09	-152.50
MFI	56.98	23.52
Williams %R	-35.14	-98.45
MACD гистограмма	0.88	-0.22
Momentum (10)	3.20	-5.97
Тренд
ADX	14.93	24.14
Цена vs EMA 9	+1.55%	-5.31%
Цена vs EMA 20	+2.15%	-9.43%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-17.73%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-29.46%
Объём
CMF	0.26	-0.14
Volume Ratio	96.00	112.57
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.96
ATR %	3.73%	4.53%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.45
RS Rating	11.00	29.00
52w от хая	-40.09	-46.05
BB ширина	10.60	17.11

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, CALX — 1 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, CALX — 17,88 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, CALX — 115,52 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	CALX
Выручка	23,77 млрд $	1 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	17,88 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$0.27
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	134,95 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	115,52 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как CALX не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	CALX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для CALX — июле (+11.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), CALX — март (-6.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Calix, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Adobe Inc.: P/E 13.88 против 74.28. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADBE или CALX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, CALX — 4.25%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Calix, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Calix, Inc.?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, CALX — 1 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или CALX?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, CALX — 3.20%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или CALX?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, CALX — 26/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или CALX?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:10 в пользу ADBE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией