Сравнение ADBE vs BSY

Тикер 1

Тикер 2

ADBE31

9BSY

Adobe Inc. (ADBE) и Bentley Systems, Incorporated (BSY) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ADBE крупнее в 10.1× (98,67 млрд $ vs 9,74 млрд $). Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 13.88 против 36.97. Премия к оценке BSY может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 23.62%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у BSY — 18.12%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, ADBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ADBE набирает 72 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте ADBE уверенно лидирует со счётом 31:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADBEBSY

Фундаментальный анализ

ADBE торгуется с P/E 13.88, тогда как BSY — с P/E 36.97. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) ADBE оценён ниже: 4.03 против 6.26. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у BSY — 22.19. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62.31%, у BSY — 23.62%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая BSY (18.12%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ADBE — 0.58, у BSY — 0.95. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEBSY

Показатель	ADBE	BSY
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	36.97
P/B	8.75	8.50
P/S	4.03	6.26
PEG	1.09	4.33
EV/EBITDA	10.02	22.19
Рентабельность
ROE	62.31%	23.62%
ROA	24.27%	8.00%
Валовая маржа	89.10%	81.64%
Операц. маржа	36.65%	24.03%
Чистая маржа	29.48%	18.12%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.95
Текущая ликв.	0.91	0.51
Быстрая ликв.	0.91	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.84%
Коэфф. выплат	0.00%	30.15%
EPS	$17.58	$0.90
Балансовая стоим.	$27.89	$3.92

Технический анализ

Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 42/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ADBE — 54.4, BSY — 50.4. Обе акции находятся в одной зоне. ADBE торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как BSY ниже этой средней (-3.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), BSY — 18.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADBE — 0.66, BSY — 0.71. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BSY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEBSY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	BSY
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	50.38
Stochastic %K	64.86	68.95
CCI (20)	52.09	28.54
MFI	56.98	57.85
Williams %R	-35.14	-31.05
MACD гистограмма	0.88	0.18
Momentum (10)	3.20	-0.28
Тренд
ADX	14.93	17.97
Цена vs EMA 9	+1.55%	+1.36%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+0.88%
Цена vs SMA 50	+3.00%	-3.01%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-20.98%
Объём
CMF	0.26	-0.04
Volume Ratio	96.00	91.70
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.71
ATR %	3.73%	4.07%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.97
RS Rating	11.00	15.00
52w от хая	-40.09	-43.73
BB ширина	10.60	7.85

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, BSY — 1,50 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, BSY — 277,86 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, BSY — 520,21 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	BSY
Выручка	23,77 млрд $	1,50 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	277,86 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$0.88
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	538,46 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	520,21 млн $

Дивиденды

BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как ADBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ADBE — 13 лет, BSY — 7 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ADBE	BSY
Див. доходность	—	0.84%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.07
Коэфф. выплат	—	30.15%
Лет выплат	13.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	-10.22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), BSY — в июне (+6.00%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), BSY — сентябрь (-5.04%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Bentley Systems, Incorporated?

Мультипликатор P/E у Adobe Inc. ниже (13.88 vs 36.97), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ADBE или BSY?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, BSY — 23.62%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Bentley Systems, Incorporated?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. Adobe Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Bentley Systems, Incorporated?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, BSY — 1,50 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или BSY?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, BSY — 18.12%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или BSY?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, BSY — 42/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или BSY?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:9 в пользу ADBE по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией