Сравнение ADBE vs BL
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2.52 против 4.03. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BL — 5.99, у ADBE — 8.75. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у BL — 21.26. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 7.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.58 у ADBE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | BL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.88 | 68.94 | |
| P/B | 8.75 | 5.99 | |
| P/S | 4.03 | 2.52 | |
| PEG | 1.09 | -0.83 | |
| EV/EBITDA | 10.02 | 21.26 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62.31% | 7.70% | |
| ROA | 24.27% | 1.83% | |
| Валовая маржа | 89.10% | 75.34% | |
| Операц. маржа | 36.65% | 5.27% | |
| Чистая маржа | 29.48% | 3.71% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.58 | 2.25 | |
| Текущая ликв. | 0.91 | 1.70 | |
| Быстрая ликв. | 0.91 | 1.70 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $17.58 | $0.45 | |
| Балансовая стоим. | $27.89 | $5.68 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ADBE — 54.4, BL — 45.0. Обе акции находятся в одной зоне. ADBE торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), BL — 26.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ADBE — 0.66, BL — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | BL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.35 | 44.97 | |
| Stochastic %K | 64.86 | 41.90 | |
| CCI (20) | 52.09 | -28.41 | |
| MFI | 56.98 | 48.70 | |
| Williams %R | -35.14 | -58.10 | |
| MACD гистограмма | 0.88 | 0.27 | |
| Momentum (10) | 3.20 | -2.23 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.93 | 26.46 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.55% | -0.81% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.15% | -3.19% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.00% | -12.12% | |
| Цена vs SMA 200 | -17.75% | -38.02% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.26 | 0.01 | |
| Volume Ratio | 96.00 | 160.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.66 | 0.75 | |
| ATR % | 3.73% | 6.81% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | -1.29 | |
| RS Rating | 11.00 | 7.00 | |
| 52w от хая | -40.09 | -51.42 | |
| BB ширина | 10.60 | 30.42 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ADBE генерирует 23,77 млрд $, BL — 700,43 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, BL — 24,52 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, BL — 161,49 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADBE | BL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 700,43 млн $ | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 24,52 млн $ | |
| EPS (TTM) | $16.73 | $0.40 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 169,57 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 161,49 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как BL не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | BL | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0.01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30.12% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ADBE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+6.09%), BL — в ноябре (+9.84%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), BL — март (-4.20%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADBE: +14.69% против +12.80%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или BlackLine, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или BL?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и BlackLine, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или BlackLine, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или BL?
Какая акция лучше по технике — ADBE или BL?
Что лучше купить — ADBE или BL?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией