Сравнение ADBE vs APP

Тикер 1

Тикер 2

ADBE22

16APP

Инвесторы часто выбирают между ADBE и APP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации APP крупнее в 1.7× (163,23 млрд $ vs 98,67 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 41.06 у APP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. APP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 222.04% против 62.31% у ADBE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: APP — 64.29%, ADBE — 29.48%. У APP маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По технике ситуация паритетная: 72/100 и 75/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 22:16 — убедительное преимущество ADBE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

AppLovin Corporation

APPNASDAQ

485,89 $+3,61 $ (+0,75%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 163,23 млрд $

ETP Rank8.1

Стоимость

5.6

Качество

9.0

Рост

10.0

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ADBEAPP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 41.06 у APP (разница составляет 66.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) ADBE дешевле: 4.03 против 26.28. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) ADBE дешевле: 8.75 против 68.85. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 33.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала APP составляет 222.04%, что превышает показатель ADBE (62.31%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности APP впереди: 64.29% против 29.48% у ADBE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, APP — 1.49. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEAPP

Показатель	ADBE	APP
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	41.06
P/B	8.75	68.85
P/S	4.03	26.28
PEG	1.09	0.39
EV/EBITDA	10.02	33.74
Рентабельность
ROE	62.31%	222.04%
ROA	24.27%	51.42%
Валовая маржа	89.10%	88.37%
Операц. маржа	36.65%	77.09%
Чистая маржа	29.48%	64.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	1.49
Текущая ликв.	0.91	3.24
Быстрая ликв.	0.91	3.24
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$11.75
Балансовая стоим.	$27.89	$7.01

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 72/100 и 75/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): ADBE — 54.4 (нейтральная зона), APP — 53.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, APP на 8.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), APP — 15.9 (нет тренда). По бете ADBE стабильнее (0.66 vs 2.22). Значение ниже 0.8 делает ADBE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) APP составляет 6.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEAPP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	APP
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	53.57
Stochastic %K	64.86	54.26
CCI (20)	52.09	34.98
MFI	56.98	57.55
Williams %R	-35.14	-45.74
MACD гистограмма	0.88	-0.03
Momentum (10)	3.20	13.45
Тренд
ADX	14.93	15.86
Цена vs EMA 9	+1.55%	+0.98%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+2.86%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+8.66%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-8.84%
Объём
CMF	0.26	0.29
Volume Ratio	96.00	62.66
Волатильность и статистика
Beta	0.66	2.22
ATR %	3.73%	6.06%
Sharpe (1г)	-1.47	0.69
RS Rating	11.00	70.00
52w от хая	-40.09	-34.83
BB ширина	10.60	14.97

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, APP — 5,48 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, APP — 3,33 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, APP — 3,94 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	APP
Выручка	23,77 млрд $	5,48 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	3,33 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$9.84
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	3,97 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	3,94 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как APP не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	APP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ADBE — июне (+6.09%), для APP — мае (+25.13%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для APP — январь (-4.53%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль, август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у APP: +64.93% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

APP

-4.5

+2.4

-1.9

-3.3

+25.1

-1.9

+3.3

+14.2

+13.0

+4.8

+15.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или AppLovin Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Adobe Inc.: P/E 13.88 против 41.06. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ADBE или APP?

ROE ADBE — 62.31%, APP — 222.04%. APP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и AppLovin Corporation?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или AppLovin Corporation?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, APP — 5,48 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или APP?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, APP — 64.29%. APP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или APP?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, APP — 75/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или APP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ADBE выигрывает 22, APP — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией