Сравнение ADBE vs AFRM

Тикер 1

Тикер 2

ADBE24

14AFRM

Сравнение Adobe Inc. (ADBE) и Affirm Holdings, Inc. (AFRM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ADBE крупнее в 4.4× (98,67 млрд $ vs 22,50 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ADBE с P/E 13.88 (у AFRM — 59.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует ADBE (62.31% vs 11.17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ADBE — 29.48%, у AFRM — 9.63%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ADBE уверенно лидирует со счётом 24:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

ADBEAFRM

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 13.88 против 59.17. Премия к оценке AFRM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4.03 vs 5.66 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B AFRM — 5.98, у ADBE — 8.75. EV/EBITDA ADBE — 10.02, у AFRM — 25.90. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62.31%, у AFRM — 11.17%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 29.48%, опережая AFRM (9.63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.58 у ADBE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEAFRM

Показатель	ADBE	AFRM
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	59.17
P/B	8.75	5.98
P/S	4.03	5.66
PEG	1.09	0.03
EV/EBITDA	10.02	25.90
Рентабельность
ROE	62.31%	11.17%
ROA	24.27%	2.91%
Валовая маржа	89.10%	67.71%
Операц. маржа	36.65%	11.12%
Чистая маржа	29.48%	9.63%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	2.36
Текущая ликв.	0.91	717.01
Быстрая ликв.	0.91	717.01
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$1.13
Балансовая стоим.	$27.89	$11.22

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у ADBE составляет 54.4 (нейтральная зона), у AFRM — 58.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADBE и AFRM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.0% и +18.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), AFRM — 18.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ADBE менее волатилен — бета 0.66 против 2.48 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEAFRM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	AFRM
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	58.85
Stochastic %K	64.86	64.38
CCI (20)	52.09	56.59
MFI	56.98	50.57
Williams %R	-35.14	-35.62
MACD гистограмма	0.88	-0.46
Momentum (10)	3.20	-0.18
Тренд
ADX	14.93	18.71
Цена vs EMA 9	+1.55%	+1.77%
Цена vs EMA 20	+2.15%	+4.09%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+18.62%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-0.47%
Объём
CMF	0.26	0.13
Volume Ratio	96.00	77.52
Волатильность и статистика
Beta	0.66	2.48
ATR %	3.73%	5.37%
Sharpe (1г)	-1.47	0.81
RS Rating	11.00	69.00
52w от хая	-40.09	-32.82
BB ширина	10.60	9.07

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, AFRM — 3,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, AFRM — 52,19 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, AFRM — 601,72 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ADBE	AFRM
Выручка	23,77 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	52,19 млн $
EPS (TTM)	$16.73	$0.16
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	793,91 млн $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	601,72 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.

Показатель	ADBE	AFRM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на июне (+6.09%), а AFRM — на августе (+28.20%). Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6.24%), AFRM — февраль (-16.19%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Affirm Holdings, Inc.?

По P/E Adobe Inc. оценена ниже: 13.88 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADBE или AFRM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ADBE — 62.31%, AFRM — 11.17%. Преимущество у ADBE.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Affirm Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Affirm Holdings, Inc.?

Выручка ADBE за TTM — 23,77 млрд $, AFRM — 3,22 млрд $. ADBE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ADBE или AFRM?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, AFRM — 9.63%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или AFRM?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, AFRM — 70/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или AFRM?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:14 в пользу ADBE по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией