Сравнение ADBE vs AFRM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, ADBE выглядит привлекательнее: 15,07 против 66,70. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4,16 vs 6,47 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B AFRM — 6,84, у ADBE — 9,20. EV/EBITDA ADBE — 10,76, у AFRM — 28,77. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ADBE — 62,39%, у AFRM — 11,17%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ADBE удерживает чистую маржу на уровне 28,69%, опережая AFRM (9,63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2,36 vs 0,61 у ADBE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ADBE ниже 1 (0,75), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ADBE | AFRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15,07 | 66,70 | |
| P/B | 9,20 | 6,84 | |
| P/S | 4,16 | 6,47 | |
| PEG | 1,31 | 0,03 | |
| EV/EBITDA | 10,76 | 28,77 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 62,39% | 11,17% | |
| ROA | 24,15% | 2,91% | |
| Валовая маржа | 89,12% | 67,71% | |
| Операц. маржа | 36,07% | 11,12% | |
| Чистая маржа | 28,69% | 9,63% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,61 | 2,36 | |
| Текущая ликв. | 0,75 | 717,01 | |
| Быстрая ликв. | 0,75 | 717,01 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $17,98 | $1,13 | |
| Балансовая стоим. | $28,65 | $11,22 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 56/100 у AFRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADBE составляет 61,9 (нейтральная зона), у AFRM — 52,3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ADBE и AFRM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+14,4% и +2,2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. AFRM выше SMA 200 (+15,7%), ADBE — ниже (-4,1%). Долгосрочный тренд в пользу AFRM. ADX: ADBE — 22,6 (слабый тренд), AFRM — 14,3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ADBE менее волатилен — бета 0,36 против 2,57 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 4,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ADBE | AFRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 61,91 | 52,33 | |
| Stochastic %K | 84,87 | 62,20 | |
| CCI (20) | 101,73 | 27,49 | |
| MFI | 60,58 | 43,59 | |
| Williams %R | -15,13 | -37,80 | |
| MACD гистограмма | 2,39 | 0,19 | |
| Momentum (10) | 14,53 | 4,31 | |
| Тренд | |||
| ADX | 22,56 | 14,31 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,82% | +1,29% | |
| Цена vs EMA 20 | +6,31% | +1,30% | |
| Цена vs SMA 50 | +14,40% | +2,18% | |
| Цена vs SMA 200 | -4,11% | +15,72% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,19 | -0,21 | |
| Volume Ratio | 79,48 | 59,88 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,36 | 2,57 | |
| ATR % | 4,29% | 4,38% | |
| Sharpe (1г) | -0,64 | 0,30 | |
| RS Rating | 16,00 | 39,00 | |
| 52w от хая | -28,89 | -23,30 | |
| BB ширина | 27,83 | 16,26 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, AFRM — 3,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу AFRM: +38,80% г/г vs +10,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, AFRM — 52,19 млн $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ADBE — 9,85 млрд $, AFRM — 601,72 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ADBE | AFRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,77 млрд $ | 3,22 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +38.80% | |
| Чистая прибыль | 7,13 млрд $ | 52,19 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +28.20% | — | — |
| EPS (TTM) | $16,73 | $0,16 | |
| Операц. Cash Flow | 10,03 млрд $ | 793,91 млн $ | |
| Free Cash Flow | 9,85 млрд $ | 601,72 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ADBE | AFRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,01 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -30,12% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на ноябре (+4,81%), а AFRM — на августе (+28,20%). Наименее удачные месяцы: ADBE — сентябрь (-6,24%), AFRM — февраль (-16,19%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +46,54% против +13,15%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Affirm Holdings, Inc.?
У кого выше рентабельность — ADBE или AFRM?
Какие дивиденды у Adobe Inc. и Affirm Holdings, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Affirm Holdings, Inc.?
У кого выше маржинальность — ADBE или AFRM?
Какая акция лучше по технике — ADBE или AFRM?
Что лучше купить — ADBE или AFRM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией