Сравнение ADBE vs ADSK

Тикер 1

Тикер 2

ADBE32

6ADSK

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Adobe Inc. (ADBE) и Autodesk, Inc. (ADSK). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ADBE крупнее в 1.9× (98,67 млрд $ vs 50,71 млрд $). Стоимостная оценка в пользу ADBE — P/E 13.88 vs 45.95 у ADSK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 62.31% против 39.89% у ADSK. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ADBE — 29.48%, ADSK — 15.60%. У ADBE маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Техническая картина в пользу ADBE: скоринг 72/100 vs 55/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 32:6 — убедительное преимущество ADBE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Adobe Inc.

ADBENASDAQ

244,10 $-9,27 $ (-3,66%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,67 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.3

Качество

8.0

Рост

8.6

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Autodesk, Inc.

ADSKNASDAQ

240,19 $-3,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 50,71 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

5.9

Качество

7.2

Рост

7.5

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

ADBEADSK

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E ADBE оценён рынком дешевле: 13.88 против 45.95 у ADSK (разница составляет 69.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу ADBE: 4.03 vs 7.14 у ADSK. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ADBE дешевле: 8.75 против 16.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ADBE оценён ниже: 10.02 vs 29.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ADBE составляет 62.31%, что превышает показатель ADSK (39.89%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ADBE впереди: 29.48% против 15.60% у ADSK. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ADBE — 0.58, ADSK — 0.90. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ADSK ниже 1 (0.85), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ADBEADSK

Показатель	ADBE	ADSK
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	45.95
P/B	8.75	16.96
P/S	4.03	7.14
PEG	1.09	21.60
EV/EBITDA	10.02	29.74
Рентабельность
ROE	62.31%	39.89%
ROA	24.27%	9.02%
Валовая маржа	89.10%	91.98%
Операц. маржа	36.65%	23.36%
Чистая маржа	29.48%	15.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.58	0.90
Текущая ликв.	0.91	0.85
Быстрая ликв.	0.91	0.85
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$17.58	$5.30
Балансовая стоим.	$27.89	$14.36

Технический анализ

По техническому скорингу ADBE сильнее: 72/100 против 55/100 у ADSK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ADBE составляет 54.4 (нейтральная зона), у ADSK — 50.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ADBE на 3.0%, ADSK на 0.1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ADBE — 14.9 (нет тренда), ADSK — 10.9 (нет тренда). ADBE менее волатилен — бета 0.66 против 0.78 у ADSK. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ADBE составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ADBEADSK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ADBE	ADSK
Осцилляторы
RSI (14)	54.35	49.95
Stochastic %K	64.86	49.95
CCI (20)	52.09	-10.51
MFI	56.98	51.27
Williams %R	-35.14	-50.05
MACD гистограмма	0.88	0.25
Momentum (10)	3.20	-10.85
Тренд
ADX	14.93	10.95
Цена vs EMA 9	+1.55%	-0.16%
Цена vs EMA 20	+2.15%	0.00%
Цена vs SMA 50	+3.00%	+0.06%
Цена vs SMA 200	-17.75%	-13.50%
Объём
CMF	0.26	0.15
Volume Ratio	96.00	109.10
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.78
ATR %	3.73%	3.59%
Sharpe (1г)	-1.47	-0.67
RS Rating	11.00	24.00
52w от хая	-40.09	-27.01
BB ширина	10.60	9.22

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ADBE — 23,77 млрд $, ADSK — 7,21 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ADBE — 7,13 млрд $, ADSK — 1,12 млрд $. ADBE генерирует больше чистой прибыли. FCF: ADBE генерирует 9,85 млрд $, ADSK — 2,41 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ADBE	ADSK
Выручка	23,77 млрд $	7,21 млрд $
Чистая прибыль	7,13 млрд $	1,12 млрд $
EPS (TTM)	$16.73	$5.28
Операц. Cash Flow	10,03 млрд $	2,45 млрд $
Free Cash Flow	9,85 млрд $	2,41 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ADBE платит дивиденды 13 лет подряд, ADSK — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	ADBE	ADSK
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	$0.01
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-30.12%	-42.57%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ADBE приходится на июне (+6.09%), а ADSK — на июле (+4.43%). Слабые месяцы: для ADBE — сентябрь (-6.24%), для ADSK — февраль (-1.53%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ADSK: +18.12% против +14.69%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ADBE

+2.5

-4.1

-0.5

+1.2

+4.9

+6.1

+2.9

+3.4

-6.2

+1.9

+4.8

-2.1

ADSK

+1.1

-1.5

-1.0

+2.3

+4.3

+0.4

+4.4

+3.9

-1.0

+1.7

+2.2

+1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Adobe Inc. или Autodesk, Inc.?

По P/E Adobe Inc. оценена ниже: 13.88 против 45.95. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ADBE или ADSK?

ROE ADBE — 62.31%, ADSK — 39.89%. ADBE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Adobe Inc. и Autodesk, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Adobe Inc. или Autodesk, Inc.?

По объёму выручки: ADBE — 23,77 млрд $, ADSK — 7,21 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ADBE или ADSK?

Чистая маржа ADBE — 29.48%, ADSK — 15.60%. ADBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ADBE или ADSK?

Технический скоринг: ADBE — 72/100, ADSK — 55/100. ADBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ADBE или ADSK?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик ADBE выигрывает 32, ADSK — 6. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией