Сравнение XRAY vs ZBH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
XRAY имеет отрицательный P/E (-4,81), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — ZBH прибылен с P/E 23,53. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) XRAY оценён ниже: 0,72 против 2,21. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZBH — 1,48, у XRAY — 1,95. EV/EBITDA ZBH — 13,21, у XRAY — 27,39. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. XRAY работает в убыток — ROE -39,81%, тогда как ZBH показывает рентабельность 6,36%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа XRAY (-14,99%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у XRAY — 1,71, у ZBH — 0,59. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -4,81 | 23,53 | |
| P/B | 1,95 | 1,48 | |
| P/S | 0,72 | 2,21 | |
| PEG | -0,09 | 96,95 | |
| EV/EBITDA | 27,39 | 13,21 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -39,81% | 6,36% | |
| ROA | -10,49% | 3,54% | |
| Валовая маржа | 49,52% | 69,87% | |
| Операц. маржа | 11,69% | 15,73% | |
| Чистая маржа | -14,99% | 9,48% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,71 | 0,59 | |
| Текущая ликв. | 1,63 | 1,69 | |
| Быстрая ликв. | 1,07 | 1,69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,43% | 0,99% | |
| Коэфф. выплат | -23,44% | 29,16% | |
| EPS | -$2,73 | $4,20 | |
| Балансовая стоим. | $6,77 | $65,73 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ZBH: скоринг 78/100 vs 63/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: XRAY — 52,3, ZBH — 60,0. Обе акции находятся в одной зоне. XRAY и ZBH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+12,5% и +8,4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: XRAY — 34,9 (выраженный тренд), ZBH — 17,2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZBH — 0,18, XRAY — 1,33. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) XRAY составляет 4,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 52,28 | 60,03 | |
| Stochastic %K | 39,47 | 66,86 | |
| CCI (20) | 3,18 | 119,52 | |
| MFI | 44,26 | 54,03 | |
| Williams %R | -60,53 | -33,14 | |
| MACD гистограмма | -0,08 | 0,46 | |
| Momentum (10) | 0,45 | 7,54 | |
| Тренд | |||
| ADX | 34,88 | 17,22 | |
| Цена vs EMA 9 | -3,21% | +1,70% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,32% | +3,92% | |
| Цена vs SMA 50 | +12,50% | +8,40% | |
| Цена vs SMA 200 | +11,37% | +6,58% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,23 | 0,14 | |
| Volume Ratio | 109,64 | 108,44 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,33 | 0,18 | |
| ATR % | 4,83% | 3,35% | |
| Sharpe (1г) | 0,04 | 0,14 | |
| RS Rating | 32,00 | 40,00 | |
| 52w от хая | -11,37 | -10,25 | |
| BB ширина | 16,28 | 12,83 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: XRAY генерирует 3,68 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZBH — +7,20%, XRAY — -3,00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. XRAY убыточен (чистая прибыль -598 млн $), тогда как ZBH генерирует прибыль (705,20 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): XRAY — 104 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,68 млрд $ | 8,23 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -3.00% | +7.20% | |
| Чистая прибыль | -598 млн $ | 705,20 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -22.00% | — |
| EPS (TTM) | -$3,00 | $3,56 | |
| Операц. Cash Flow | 235 млн $ | 1,70 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 104 млн $ | 1,47 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: XRAY платит 2,43%, ZBH — 0,99%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: XRAY — 13 лет, ZBH — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,43% | 0,99% | |
| Годовые дивиденды | $0,64 | $0,48 | |
| Коэфф. выплат | -23,44% | 29,16% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 9,86% | -12,94% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет XRAY показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+2,58%), ZBH — в июле (+5,25%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: XRAY — август (-6,17%), ZBH — октябрь (-3,25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, июнь, август, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DENTSPLY SIRONA Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
У кого выше рентабельность — XRAY или ZBH?
Какие дивиденды у DENTSPLY SIRONA Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — DENTSPLY SIRONA Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
Какая акция лучше по технике — XRAY или ZBH?
Что лучше купить — XRAY или ZBH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 07.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией