Сравнение XRAY vs ZBH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
XRAY имеет отрицательный P/E (-3.13), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — ZBH прибылен с P/E 21.87. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) XRAY оценён ниже: 0.54 против 1.96. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZBH — 1.13, у XRAY — 1.49. XRAY работает в убыток — ROE -41.21%, тогда как ZBH показывает рентабельность 5.78%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа XRAY (-17.06%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у XRAY — 1.77, у ZBH — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -3.13 | 21.87 | |
| P/B | 1.49 | 1.13 | |
| P/S | 0.54 | 1.96 | |
| PEG | -0.11 | -1.50 | |
| EV/EBITDA | -32.38 | 10.68 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -41.21% | 5.78% | |
| ROA | -12.01% | 3.35% | |
| Валовая маржа | 48.93% | 70.03% | |
| Операц. маржа | 5.87% | 15.61% | |
| Чистая маржа | -17.06% | 9.05% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.77 | 0.51 | |
| Текущая ликв. | 1.53 | 2.94 | |
| Быстрая ликв. | 0.98 | 1.61 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 6.50% | 1.12% | |
| Коэфф. выплат | -20.38% | 24.88% | |
| EPS | $-3.14 | $3.90 | |
| Балансовая стоим. | $6.60 | $75.58 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ZBH: скоринг 41/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: XRAY — 30.2, ZBH — 48.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: XRAY на -13.2%, ZBH на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: XRAY — 28.8 (выраженный тренд), ZBH — 22.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZBH — 0.42, XRAY — 1.68. XRAY значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) XRAY составляет 4.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 30.22 | 48.15 | |
| Stochastic %K | 21.22 | 77.28 | |
| CCI (20) | -117.91 | 33.20 | |
| MFI | 23.42 | 75.32 | |
| Williams %R | -78.78 | -22.72 | |
| MACD гистограмма | -0.12 | 0.56 | |
| Momentum (10) | -1.03 | 2.55 | |
| Тренд | |||
| ADX | 28.82 | 22.72 | |
| Цена vs EMA 9 | -2.82% | +1.26% | |
| Цена vs EMA 20 | -7.52% | +0.21% | |
| Цена vs SMA 50 | -13.24% | -3.81% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.08% | -9.32% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.11 | -0.24 | |
| Volume Ratio | 96.01 | 76.81 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.68 | 0.42 | |
| ATR % | 4.81% | 2.96% | |
| Sharpe (1г) | -0.96 | -0.43 | |
| RS Rating | 9.00 | 28.00 | |
| 52w от хая | -41.90 | -21.16 | |
| BB ширина | 27.03 | 16.89 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: XRAY генерирует 3,68 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. XRAY убыточен (чистая прибыль -598 млн $), тогда как ZBH генерирует прибыль (705,20 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): XRAY — 104 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,68 млрд $ | 8,23 млрд $ | |
| Чистая прибыль | -598 млн $ | 705,20 млн $ | |
| EPS (TTM) | $-3.00 | $3.56 | |
| Операц. Cash Flow | 235 млн $ | 1,70 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 104 млн $ | 1,47 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: XRAY платит 6.50%, ZBH — 1.12%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: XRAY — 13 лет, ZBH — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | XRAY | ZBH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 6.50% | 1.12% | |
| Годовые дивиденды | $0.64 | $0.24 | |
| Коэфф. выплат | -20.38% | 24.88% | |
| Лет выплат | 13.00% | 14.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 9.86% | -24.21% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет XRAY показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+2.58%), ZBH — в июле (+4.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: XRAY — август (-6.17%), ZBH — октябрь (-3.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, август, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — DENTSPLY SIRONA Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
У кого выше рентабельность — XRAY или ZBH?
Какие дивиденды у DENTSPLY SIRONA Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — DENTSPLY SIRONA Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?
Какая акция лучше по технике — XRAY или ZBH?
Что лучше купить — XRAY или ZBH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией