Сравнение VTBR vs ZAYM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VTBR торгуется с P/E 2.35, тогда как ZAYM — с P/E 3.82. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) ZAYM оценён ниже: 0.65 против 1.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) VTBR дешевле: 0.40 против 0.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25.98%, что превышает показатель VTBR (17.19%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VTBR впереди: 49.52% против 17.07% у ZAYM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. VTBR несёт высокую долговую нагрузку — D/E 12.24, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0.24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | VTBR | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.35 | 3.82 | |
| P/B | 0.40 | 0.99 | |
| P/S | 1.12 | 0.65 | |
| PEG | 1.06 | — | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 17.19% | 25.98% | |
| ROA | 1.30% | 20.95% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 49.52% | 17.07% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 12.24 | 0.24 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 27.37% | 16.95% | |
| Коэфф. выплат | 91.78% | 28.65% | |
| EPS | $27.87 | $38.75 | |
| Балансовая стоим. | $157.38 | $144.59 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ZAYM: скоринг 67/100 vs 51/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: VTBR — 43.0, ZAYM — 60.9. Обе акции находятся в одной зоне. ZAYM торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как VTBR ниже этой средней (-0.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. VTBR выше SMA 200 (+15.7%), ZAYM — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу VTBR. Сила тренда по ADX: VTBR — 24.0 (слабый тренд), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд).
| Индикатор | VTBR | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43.00 | 60.89 | |
| Stochastic %K | 14.81 | 58.45 | |
| CCI (20) | -107.64 | 42.46 | |
| MFI | 59.38 | 83.41 | |
| Williams %R | -85.19 | -41.55 | |
| MACD гистограмма | -0.54 | 0.35 | |
| Momentum (10) | -2.17 | 7.10 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24.04 | 42.13 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.28% | -0.28% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.91% | +1.15% | |
| Цена vs SMA 50 | -0.52% | +3.58% | |
| Цена vs SMA 200 | +15.68% | -0.40% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.03 | 0.17 | |
| Volume Ratio | 33.30 | 61.00 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | — | 0.27 | |
| ATR % | 2.25% | 1.59% | |
| Sharpe (1г) | — | -0.34 | |
| RS Rating | 55.00 | 59.00 | |
| 52w от хая | -9.17 | -8.87 | |
| BB ширина | 7.26 | 13.87 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: VTBR генерирует 843,60 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZAYM — +6.65%, VTBR — -2.17%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: VTBR — 502,10 млрд ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. VTBR генерирует больше чистой прибыли.
| Показатель | VTBR | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 843,60 млрд ₽ | 22,84 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -2.17% | +6.65% | |
| Чистая прибыль | 502,10 млрд ₽ | 4,35 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +4.52% | -14.04% | |
| EPS (TTM) | $28.37 | $43.53 | |
| Операц. Cash Flow | — | 6 млрд ₽ | — |
| Free Cash Flow | — | 5,12 млрд ₽ | — |
Дивиденды
Дивидендная доходность: VTBR платит 27.37%, ZAYM — 16.95%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. VTBR платит дивиденды 15 лет подряд, ZAYM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): VTBR — 91.78%, ZAYM — 28.65%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | VTBR | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 27.37% | 16.95% | |
| Годовые дивиденды | $25.58 | $15.46 | |
| Коэфф. выплат | 91.78% | 28.65% | |
| Лет выплат | 15.00% | 3.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 637.81% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет VTBR показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+4.73%), ZAYM — в феврале (+5.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для VTBR — сентябрь (-4.36%), для ZAYM — октябрь (-8.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, июль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Банк ВТБ или Займер?
У кого выше рентабельность — VTBR или ZAYM?
Какие дивиденды у Банк ВТБ и Займер?
Какая компания крупнее по выручке — Банк ВТБ или Займер?
У кого выше маржинальность — VTBR или ZAYM?
Какая акция лучше по технике — VTBR или ZAYM?
Что лучше купить — VTBR или ZAYM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией