Сравнение USBN vs ZAYM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ZAYM — P/E 3.82 vs 8.72 у USBN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/B (цена/балансовая стоимость) USBN дешевле: 0.36 против 0.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала ZAYM составляет 25.98%, что превышает показатель USBN (4.08%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZAYM впереди: 17.07% против 7.61% у USBN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. USBN несёт высокую долговую нагрузку — D/E 5.80, тогда как ZAYM практически без долга (D/E 0.24). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | USBN | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 8.72 | 3.82 | |
| P/B | 0.36 | 0.99 | |
| P/S | 0.66 | 0.65 | |
| PEG | 0.12 | — | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 4.08% | 25.98% | |
| ROA | 0.60% | 20.95% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 7.61% | 17.07% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 5.80 | 0.24 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 16.95% | |
| Коэфф. выплат | 273.80% | 28.65% | |
| EPS | $0.01 | $38.75 | |
| Балансовая стоим. | $0.32 | $144.59 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 71/100 и 67/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): USBN — 56.7 (нейтральная зона), ZAYM — 60.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: USBN на 1.0%, ZAYM на 3.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. USBN выше SMA 200 (+8.0%), ZAYM — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу USBN. Сила тренда по ADX: USBN — 24.0 (слабый тренд), ZAYM — 42.1 (выраженный тренд). Дневная волатильность (ATR%) USBN составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | USBN | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 56.72 | 60.89 | |
| Stochastic %K | 73.11 | 58.45 | |
| CCI (20) | 151.29 | 42.46 | |
| MFI | 66.18 | 83.41 | |
| Williams %R | -26.89 | -41.55 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | 0.35 | |
| Momentum (10) | 0.01 | 7.10 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24.02 | 42.13 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.85% | -0.28% | |
| Цена vs EMA 20 | +4.08% | +1.15% | |
| Цена vs SMA 50 | +1.01% | +3.58% | |
| Цена vs SMA 200 | +7.99% | -0.40% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.22 | 0.17 | |
| Volume Ratio | 46.66 | 61.00 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | — | 0.27 | |
| ATR % | 4.32% | 1.59% | |
| Sharpe (1г) | — | -0.34 | |
| RS Rating | 75.00 | 59.00 | |
| 52w от хая | -10.07 | -8.87 | |
| BB ширина | 14.75 | 13.87 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): USBN — 61,88 млрд ₽, ZAYM — 22,84 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ZAYM растёт быстрее по выручке: +6.65% год к году против -3.81% у USBN. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: USBN — 4,71 млрд ₽, ZAYM — 4,35 млрд ₽. USBN генерирует больше чистой прибыли. FCF: USBN генерирует -40,16 млрд ₽, ZAYM — 5,12 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | USBN | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 61,88 млрд ₽ | 22,84 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -3.81% | +6.65% | |
| Чистая прибыль | 4,71 млрд ₽ | 4,35 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -12.23% | -14.04% | |
| EPS (TTM) | $0.01 | $43.53 | |
| Операц. Cash Flow | -39,50 млрд ₽ | 6 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | -40,16 млрд ₽ | 5,12 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: ZAYM обеспечивает 16.95% годовой доходности, USBN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. USBN платит дивиденды 4 лет подряд, ZAYM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): USBN — 273.80%, ZAYM — 28.65%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | USBN | ZAYM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 16.95% | |
| Годовые дивиденды | $0.03 | $15.46 | |
| Коэфф. выплат | 273.80% | 28.65% | |
| Лет выплат | 4.00% | 3.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для USBN — августе (+9.13%), для ZAYM — феврале (+5.79%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для USBN — ноябрь (-4.79%), для ZAYM — октябрь (-8.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, сентябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Банк УРАЛСИБ или Займер?
У кого выше рентабельность — USBN или ZAYM?
Какие дивиденды у Банк УРАЛСИБ и Займер?
Какая компания крупнее по выручке — Банк УРАЛСИБ или Займер?
У кого выше маржинальность — USBN или ZAYM?
Какая акция лучше по технике — USBN или ZAYM?
Что лучше купить — USBN или ZAYM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией