Сравнение U vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

U16

22VRNS

Unity Software Inc. (U) и Varonis Systems, Inc. (VRNS) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации U крупнее в 3.1× (11,15 млрд $ vs 3,60 млрд $). Обе компании убыточны: P/E U — -16.95, VRNS — -27.62. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа U (-34.95%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу VRNS сильнее: 61/100 против 44/100 у U. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 22:16 — убедительное преимущество VRNS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Unity Software Inc.

UNYSE

25,54 $-0,69 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,15 млрд $

ETP Rank3.0

Стоимость

9.3

Качество

4.3

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

UVRNS

Фундаментальный анализ

Ни U (P/E -16.95), ни VRNS (P/E -27.62) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. Балансовая оценка: P/B U — 3.83, у VRNS — 7.94. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у U — 0.75, у VRNS — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

UVRNS

Показатель	U	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	-16.95	-27.62
P/B	3.83	7.94
P/S	5.95	5.53
PEG	0.29	0.88
EV/EBITDA	-39.15	-31.25
Рентабельность
ROE	-21.33%	-26.10%
ROA	-10.30%	-7.98%
Валовая маржа	59.38%	78.11%
Операц. маржа	-36.09%	-22.30%
Чистая маржа	-34.95%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.75	1.13
Текущая ликв.	1.95	1.69
Быстрая ликв.	1.95	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-1.55	$-1.13
Балансовая стоим.	$7.46	$3.92

Технический анализ

VRNS набирает 61 из 100 по техническому скорингу, U — 44 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): U — 47.3 (нейтральная зона), VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. U и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.8% и +25.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: U — 30.3 (выраженный тренд), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VRNS стабильнее (0.93 vs 2.37). Дневная волатильность (ATR%) U составляет 6.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

UVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	U	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	47.32	73.69
Stochastic %K	6.06	99.16
CCI (20)	-126.89	175.63
MFI	41.19	71.93
Williams %R	-93.94	-0.84
MACD гистограмма	-0.34	0.23
Momentum (10)	-1.19	3.49
Тренд
ADX	30.27	30.84
Цена vs EMA 9	-3.55%	+8.15%
Цена vs EMA 20	-2.76%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+7.77%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-24.90%	-17.34%
Объём
CMF	0.01	0.04
Volume Ratio	62.42	83.86
Волатильность и статистика
Beta	2.37	0.93
ATR %	5.95%	4.74%
Sharpe (1г)	0.59	-0.25
RS Rating	61.00	12.00
52w от хая	-51.03	-51.33
BB ширина	9.03	24.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): U — 1,85 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: U — -402,76 млн $, VRNS — -129,32 млн $. VRNS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): U — 403,93 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	U	VRNS
Выручка	1,85 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	-402,76 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$-0.96	$-1.13
Операц. Cash Flow	422,95 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	403,93 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	U	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для U — ноябре (+26.77%), для VRNS — августе (+8.60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: U — февраль (-12.12%), VRNS — октябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +19.30%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

-8.1

-12.1

-1.9

-5.4

-7.2

+7.9

+9.7

+8.0

+4.4

-1.0

+26.8

-1.7

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Unity Software Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — U или VRNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): U — -21.33%, VRNS — -26.10%. Преимущество у U.

Какие дивиденды у Unity Software Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Unity Software Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Выручка U за TTM — 1,85 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. U генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — U или VRNS?

Технический скоринг: U — 44/100, VRNS — 61/100. VRNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — U или VRNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:22 в пользу VRNS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией