Сравнение TYL vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-351,42), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — TYL прибылен с P/E 40,95. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу TYL: 5,27 vs 8,60 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TYL — 4,28, у ZS — 11,46. EV/EBITDA TYL — 27,96, у ZS — 231,24. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3,71%), что говорит об убыточности. TYL генерирует прибыль с ROE 9,34%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2,44%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TYL — 0,48, у ZS — 0,79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | TYL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 40,95 | -351,42 | |
| P/B | 4,28 | 11,46 | |
| P/S | 5,27 | 8,60 | |
| PEG | 5,97 | 5,24 | |
| EV/EBITDA | 27,96 | 231,24 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 9,34% | -3,71% | |
| ROA | 5,58% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 46,62% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 15,14% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 13,36% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,48 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 1,55 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 1,55 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $7,81 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $73,07 | $14,72 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZS сильнее: 69/100 против 53/100 у TYL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TYL составляет 51,6 (нейтральная зона), у ZS — 67,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. TYL и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2,5% и +19,3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: TYL — 14,1 (нет тренда), ZS — 22,8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TYL менее волатилен — бета -0,01 против 0,91 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TYL составляет 4,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | TYL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 51,58 | 67,80 | |
| Stochastic %K | 45,03 | 96,68 | |
| CCI (20) | 8,87 | 210,37 | |
| MFI | 46,20 | 66,51 | |
| Williams %R | -54,97 | -3,32 | |
| MACD гистограмма | -0,51 | 1,80 | |
| Momentum (10) | 15,30 | 26,36 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14,13 | 22,82 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,46% | +6,42% | |
| Цена vs EMA 20 | +0,79% | +10,49% | |
| Цена vs SMA 50 | +2,46% | +19,25% | |
| Цена vs SMA 200 | -16,72% | -9,55% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,09 | 0,06 | |
| Volume Ratio | 75,76 | 92,11 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | -0,01 | 0,91 | |
| ATR % | 4,54% | 4,53% | |
| Sharpe (1г) | -1,63 | -0,55 | |
| RS Rating | 4,00 | 6,00 | |
| 52w от хая | -49,71 | -49,95 | |
| BB ширина | 16,08 | 20,07 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TYL — 2,33 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZS: +23,30% г/г vs +9,10%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: TYL зарабатывает 315,60 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): TYL — 637,53 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | TYL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,33 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.10% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 315,60 млн $ | -41,48 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +20.00% | — | — |
| EPS (TTM) | $7,32 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 653,54 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 637,53 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. TYL выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | TYL | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,02 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 4 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TYL приходится на апреле (+4,22%), а ZS — на мае (+10,48%). Наименее удачные месяцы: TYL — февраль (-2,27%), ZS — сентябрь (-5,51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +9,13%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Tyler Technologies, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — TYL или ZS?
Какие дивиденды у Tyler Technologies, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Tyler Technologies, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — TYL или ZS?
Что лучше купить — TYL или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией