Сравнение TRMK vs VLHZ
Динамика цен
Фундаментальный анализ
TRMK имеет отрицательный P/E (-5.13), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — VLHZ прибылен с P/E 92.13. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) TRMK оценён ниже: 0.27 против 0.90. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B VLHZ — 1.25, у TRMK — 3.20. EV/EBITDA TRMK — 5.35, у VLHZ — 11.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. TRMK работает в убыток — ROE -75.03%, тогда как VLHZ показывает рентабельность 1.35%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа TRMK (-6.05%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка TRMK значительно выше: D/E 17.30 vs 0.31 у VLHZ. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TRMK ниже 1 (0.93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | TRMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -5.13 | 92.13 | |
| P/B | 3.20 | 1.25 | |
| P/S | 0.27 | 0.90 | |
| PEG | — | -3.48 | |
| EV/EBITDA | 5.35 | 11.31 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -75.03% | 1.35% | |
| ROA | -4.10% | 1.03% | |
| Валовая маржа | 22.23% | 15.41% | |
| Операц. маржа | 7.08% | 3.94% | |
| Чистая маржа | -6.05% | 0.97% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 17.30 | 0.31 | |
| Текущая ликв. | 0.93 | 2.53 | |
| Быстрая ликв. | 0.65 | 1.88 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 8.01% | |
| Коэфф. выплат | — | 221.72% | |
| EPS | $-20.01 | $2.21 | |
| Балансовая стоим. | $32.05 | $163.47 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу TRMK: скоринг 32/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TRMK — 47.5, VLHZ — 36.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TRMK на -3.6%, VLHZ на -7.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TRMK — 16.2 (нет тренда), VLHZ — 11.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VLHZ — 0.84, TRMK — 0.87. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TRMK составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | TRMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47.53 | 35.97 | |
| Stochastic %K | 42.11 | 23.08 | |
| CCI (20) | -28.54 | -111.99 | |
| MFI | 52.84 | 65.25 | |
| Williams %R | -57.89 | -76.92 | |
| MACD гистограмма | 0.42 | 0.44 | |
| Momentum (10) | 2.58 | -4.60 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.16 | 11.06 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.51% | -0.86% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.24% | -2.55% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.58% | -7.51% | |
| Цена vs SMA 200 | -12.14% | -9.09% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.10 | -0.25 | |
| Volume Ratio | 198.77 | 14.59 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.87 | 0.84 | |
| ATR % | 3.98% | 3.34% | |
| Sharpe (1г) | 0.46 | 0.57 | |
| RS Rating | 44.00 | 66.00 | |
| 52w от хая | -28.10 | -50.61 | |
| BB ширина | 15.71 | 7.88 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: TRMK генерирует 404,36 млрд ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TRMK — -13.70%, VLHZ — -31.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. TRMK убыточен (чистая прибыль -24,46 млрд ₽), тогда как VLHZ генерирует прибыль (11,07 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): TRMK — 2,14 млрд ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | TRMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 404,36 млрд ₽ | 1,14 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -13.70% | -31.54% | |
| Чистая прибыль | -24,46 млрд ₽ | 11,07 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -51.75% | — |
| EPS (TTM) | $-20.01 | $2.21 | |
| Операц. Cash Flow | 19,09 млрд ₽ | 172,74 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,14 млрд ₽ | 123,28 млн ₽ |
Дивиденды
VLHZ выплачивает дивиденды с доходностью 8.01% годовых, тогда как TRMK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TRMK — 16 лет, VLHZ — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: TRMK — +30.12%, VLHZ — +7.78%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.
| Показатель | TRMK | VLHZ | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 8.01% | |
| Годовые дивиденды | $9.51 | $20.00 | |
| Коэфф. выплат | — | 221.72% | |
| Лет выплат | 16.00% | 10.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 30.12% | 7.78% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет TRMK показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.57%), VLHZ — в декабре (+7.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TRMK — сентябрь (-5.99%), VLHZ — февраль (-4.82%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, май, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Трубная Металлургическая Компания или ВХЗ?
У кого выше рентабельность — TRMK или VLHZ?
Какие дивиденды у Трубная Металлургическая Компания и ВХЗ?
Какая компания крупнее по выручке — Трубная Металлургическая Компания или ВХЗ?
Какая акция лучше по технике — TRMK или VLHZ?
Что лучше купить — TRMK или VLHZ?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией