Сравнение TORSP vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

TORSP19

21VGSBP

Хотя TORSP и VGSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТРК привилегированные специализируется в «Электросети», а Волгоградэнергосбыт привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации VGSBP крупнее в 2.9× (1,02 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу VGSBP — P/E 2.43 vs 8.01 у TORSP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE VGSBP — 276.87%, у TORSP — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VGSBP удерживает чистую маржу на уровне 5.96%, опережая TORSP (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. TORSP выплачивает дивиденды с доходностью 5.65% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TORSP: скоринг 64/100 vs 38/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 19:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

TORSPVGSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E VGSBP оценён рынком дешевле: 2.43 против 8.01 у TORSP (разница составляет 69.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу VGSBP: 0.14 vs 0.23 у TORSP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TORSP — 0.64, у VGSBP — 6.72. TORSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA VGSBP — 1.48, у TORSP — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5.96%, у TORSP — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка VGSBP значительно выше: D/E 10.14 vs 0.48 у TORSP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TORSPVGSBP

Показатель	TORSP	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.01	2.43
P/B	0.64	6.72
P/S	0.23	0.14
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	2.80	1.48
Рентабельность
ROE	7.96%	276.87%
ROA	5.39%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.06%	6.72%
Чистая маржа	2.93%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.48	10.14
Текущая ликв.	0.57	1.13
Быстрая ликв.	0.51	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.65%	—
Коэфф. выплат	26.25%	0.11%
EPS	$0.08	$5.34
Балансовая стоим.	$0.99	$1.93

Технический анализ

По техническому скорингу TORSP сильнее: 64/100 против 38/100 у VGSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TORSP составляет 57.5 (нейтральная зона), у VGSBP — 45.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. TORSP торгуется выше SMA 50 (15.1%), тогда как VGSBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TORSP выше SMA 200 (+25.3%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу TORSP. ADX: TORSP — 45.5 (выраженный тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VGSBP менее волатилен — бета -0.03 против 0.40 у TORSP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TORSPVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TORSP	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	57.49	45.06
Stochastic %K	43.80	24.32
CCI (20)	33.32	-28.57
MFI	66.77	72.92
Williams %R	-56.20	-75.68
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.09	-0.25
Тренд
ADX	45.55	29.07
Цена vs EMA 9	-2.24%	-2.54%
Цена vs EMA 20	+3.02%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+15.11%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+25.33%	-0.36%
Объём
CMF	-0.11	-0.13
Volume Ratio	13.53	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.40	-0.03
ATR %	7.04%	4.59%
Sharpe (1г)	1.12	0.78
RS Rating	94.00	92.00
52w от хая	-20.10	-23.33
BB ширина	50.35	11.37

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TORSP — 11,82 млн ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TORSP: +12.03% г/г vs +10.97%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TORSP — 346625 ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. VGSBP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TORSP — 101647 ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TORSP	VGSBP
Выручка	11,82 млн ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.03%	+10.97%
Чистая прибыль	346625 ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+1.99%	+34.17%
EPS (TTM)	$0.08	$5.34
Операц. Cash Flow	882501 ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	101647 ₽	244264 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TORSP обеспечивает 5.65% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: TORSP — 14 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TORSP — 26.25%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TORSP	VGSBP
Див. доходность	5.65%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.01
Коэфф. выплат	26.25%	0.11%
Лет выплат	14.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.89%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TORSP приходится на марте (+7.12%), а VGSBP — на августе (+19.14%). Наименее удачные месяцы: TORSP — декабрь (-3.13%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТРК привилегированные или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По P/E Волгоградэнергосбыт привилегированные оценена ниже: 2.43 против 8.01. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — TORSP или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TORSP — 7.96%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у ТРК привилегированные и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

ТРК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.65%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТРК привилегированные или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка TORSP за TTM — 11,82 млн ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. VGSBP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TORSP или VGSBP?

Чистая маржа TORSP — 2.93%, VGSBP — 5.96%. VGSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TORSP или VGSBP?

Технический скоринг: TORSP — 64/100, VGSBP — 38/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TORSP или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:21 в пользу VGSBP по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией