Сравнение TORS vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

TORS19

25VRSB

TORS против VRSB — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации VRSB крупнее в 6.7× (19,37 млрд ₽ vs 2,91 млрд ₽). По мультипликатору P/E TORS оценён рынком дешевле: 8.01 против 10.84 у VRSB (разница составляет 26.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала VRSB составляет 19.87%, что превышает показатель TORS (7.96%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSB впереди: 5.43% против 2.93% у TORS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность TORS составляет 3.48%, у VRSB — 1.93%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. TORS набирает 40 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. VRSB побеждает по числу метрик: 25 против 19 у TORS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

TORSVRSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TORS с P/E 8.01 (у VRSB — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) TORS оценён ниже: 0.23 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TORS дешевле: 0.64 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TORS оценён ниже: 2.80 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.87% против 7.96% у TORS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSB — 5.43%, TORS — 2.93%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: TORS — 0.48, VRSB — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TORSVRSB

Показатель	TORS	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.01	10.84
P/B	0.64	2.15
P/S	0.23	0.59
PEG	—	0.48
EV/EBITDA	2.80	8.55
Рентабельность
ROE	7.96%	19.87%
ROA	5.39%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.06%	5.29%
Чистая маржа	2.93%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.48	0.55
Текущая ликв.	0.57	1.69
Быстрая ликв.	0.51	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.48%	1.93%
Коэфф. выплат	26.25%	9.53%
EPS	$0.08	$27.05
Балансовая стоим.	$0.99	$136.15

Технический анализ

Техническая картина в пользу TORS: скоринг 40/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TORS — 45.8, VRSB — 36.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TORS на -1.5%, VRSB на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TORS выше SMA 200 (+6.3%), VRSB — ниже (-0.6%). Долгосрочный тренд в пользу TORS. Сила тренда по ADX: TORS — 26.9 (выраженный тренд), VRSB — 13.8 (нет тренда). TORS имеет чётко выраженный тренд, в отличие от VRSB. Волатильность: бета VRSB — 0.34, TORS — 0.42. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TORSVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TORS	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	45.75	36.28
Stochastic %K	17.23	23.08
CCI (20)	-28.19	-98.48
MFI	59.43	58.78
Williams %R	-82.77	-76.92
MACD гистограмма	-0.01	-0.48
Momentum (10)	0.02	-2.00
Тренд
ADX	26.89	13.77
Цена vs EMA 9	-7.24%	-0.83%
Цена vs EMA 20	-5.91%	-1.65%
Цена vs SMA 50	-1.54%	-3.19%
Цена vs SMA 200	+6.31%	-0.59%
Объём
CMF	-0.11	0.05
Volume Ratio	10.81	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.42	0.34
ATR %	8.45%	2.25%
Sharpe (1г)	0.86	0.00
RS Rating	92.00	53.00
52w от хая	-34.08	-17.86
BB ширина	49.40	5.41

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TORS генерирует 11,82 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORS — +12.03%, VRSB — +8.85%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TORS — 346,63 млн ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: TORS генерирует 101,65 млн ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	TORS	VRSB
Выручка	11,82 млрд ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.03%	+8.85%
Чистая прибыль	346,63 млн ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+1.99%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.08	$27.05
Операц. Cash Flow	882,50 млн ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	101,65 млн ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: TORS платит 3.48%, VRSB — 1.93%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. TORS платит дивиденды 13 лет подряд, VRSB — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): TORS — +28.35%, VRSB — +8.22%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TORS — 26.25%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TORS	VRSB
Див. доходность	3.48%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.02	$2.58
Коэфф. выплат	26.25%	9.53%
Лет выплат	13.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.35%	8.22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TORS показывает лучшую среднюю доходность в январе (+16.85%), VRSB — в октябре (+23.78%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для TORS — октябрь (-5.58%), для VRSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, август, сентябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +40.66%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТРК или ТНС энерго Воронеж?

Мультипликатор P/E у ТРК ниже (8.01 vs 10.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TORS или VRSB?

ROE TORS — 7.96%, VRSB — 19.87%. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТРК и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность TORS — 3.48%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ТРК или ТНС энерго Воронеж?

По объёму выручки: TORS — 11,82 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — TORS или VRSB?

Чистая маржа TORS — 2.93%, VRSB — 5.43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TORS или VRSB?

Технический скоринг: TORS — 40/100, VRSB — 26/100. TORS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TORS или VRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик TORS выигрывает 19, VRSB — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией