Сравнение TORS vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

TORS14

25VGSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТРК (TORS, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт привилегированные (VGSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TORS крупнее в 2.9× (2,91 млрд ₽ vs 1,02 млрд ₽). По мультипликатору P/E VGSBP оценён рынком дешевле: 2.43 против 8.01 у TORS (разница составляет 69.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE VGSBP — 276.87%, у TORS — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VGSBP удерживает чистую маржу на уровне 5.96%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. TORS выплачивает дивиденды с доходностью 3.48% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 40/100 и 38/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 25:14 — убедительное преимущество VGSBP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

TORSVGSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSBP с P/E 2.43 (у TORS — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSBP оценён ниже: 0.14 против 0.23. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TORS — 0.64, у VGSBP — 6.72. TORS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA VGSBP — 1.48, у TORS — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5.96%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка VGSBP значительно выше: D/E 10.14 vs 0.48 у TORS. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TORSVGSBP

Показатель	TORS	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.01	2.43
P/B	0.64	6.72
P/S	0.23	0.14
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	2.80	1.48
Рентабельность
ROE	7.96%	276.87%
ROA	5.39%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.06%	6.72%
Чистая маржа	2.93%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.48	10.14
Текущая ликв.	0.57	1.13
Быстрая ликв.	0.51	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.48%	—
Коэфф. выплат	26.25%	0.11%
EPS	$0.08	$5.34
Балансовая стоим.	$0.99	$1.93

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 40/100 и 38/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: TORS — 45.8, VGSBP — 45.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TORS на -1.5%, VGSBP на -2.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TORS выше SMA 200 (+6.3%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу TORS. ADX: TORS — 26.9 (выраженный тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VGSBP — -0.03, TORS — 0.42. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TORSVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TORS	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	45.75	45.06
Stochastic %K	17.23	24.32
CCI (20)	-28.19	-28.57
MFI	59.43	72.92
Williams %R	-82.77	-75.68
MACD гистограмма	-0.01	0.00
Momentum (10)	0.02	-0.25
Тренд
ADX	26.89	29.07
Цена vs EMA 9	-7.24%	-2.54%
Цена vs EMA 20	-5.91%	-2.26%
Цена vs SMA 50	-1.54%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+6.31%	-0.36%
Объём
CMF	-0.11	-0.13
Volume Ratio	10.81	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.42	-0.03
ATR %	8.45%	4.59%
Sharpe (1г)	0.86	0.78
RS Rating	92.00	92.00
52w от хая	-34.08	-23.33
BB ширина	49.40	11.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TORS генерирует 11,82 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORS — +12.03%, VGSBP — +10.97%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TORS — 346,63 млн ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. TORS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TORS — 101,65 млн ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TORS	VGSBP
Выручка	11,82 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.03%	+10.97%
Чистая прибыль	346,63 млн ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+1.99%	+34.17%
EPS (TTM)	$0.08	$5.34
Операц. Cash Flow	882,50 млн ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	101,65 млн ₽	244264 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TORS обеспечивает 3.48% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: TORS — 13 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TORS — 26.25%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TORS	VGSBP
Див. доходность	3.48%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.01
Коэфф. выплат	26.25%	0.11%
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.35%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TORS показывает лучшую среднюю доходность в январе (+16.85%), VGSBP — в августе (+19.14%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TORS — октябрь (-5.58%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORS: +40.66% против +38.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТРК или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт привилегированные ниже (2.43 vs 8.01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TORS или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TORS — 7.96%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у ТРК и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

ТРК выплачивает дивиденды с доходностью 3.48%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТРК или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка TORS за TTM — 11,82 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. TORS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TORS или VGSBP?

Чистая маржа TORS — 2.93%, VGSBP — 5.96%. VGSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TORS или VGSBP?

Технический скоринг: TORS — 40/100, VGSBP — 38/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TORS или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:25 в пользу VGSBP по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией