Сравнение TNSE vs YRSB

Тикер 1

Тикер 2

TNSE24

15YRSB

ТНС энерго (TNSE) и ТНС энерго Ярославль (YRSB) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TNSE крупнее в 3.7× (48,59 млрд ₽ vs 13,20 млрд ₽). TNSE торгуется с P/E 2.60, тогда как YRSB — с P/E 16.74. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE YRSB — 55.69%, у TNSE — 47.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TNSE удерживает чистую маржу на уровне 5.93%, опережая YRSB (3.75%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу YRSB сильнее: 41/100 против 33/100 у TNSE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. TNSE побеждает по числу метрик: 24 против 15 у YRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ярославль

YRSBRU

770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,20 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TNSEYRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 16.74 у YRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TNSE дешевле: 0.14 против 0.63. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TNSE — 1.26, у YRSB — 9.32. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у YRSB — 8.58. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует YRSB (55.69% vs 47.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5.93%, у YRSB — 3.75%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TNSE — 1.39, у YRSB — 2.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности YRSB ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TNSEYRSB

Показатель	TNSE	YRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.60	16.74
P/B	1.26	9.32
P/S	0.14	0.63
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.69	8.58
Рентабельность
ROE	47.37%	55.69%
ROA	19.84%	14.26%
Валовая маржа	—	41.81%
Операц. маржа	7.14%	6.93%
Чистая маржа	5.93%	3.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.39	2.91
Текущая ликв.	1.13	0.76
Быстрая ликв.	1.13	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	15.66%	4.81%
EPS	$1401.74	$39.86
Балансовая стоим.	$2895.92	$71.57

Технический анализ

YRSB набирает 41 из 100 по техническому скорингу, TNSE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): TNSE — 46.7 (нейтральная зона), YRSB — 49.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TNSE и YRSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0.1% и +1.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. TNSE выше SMA 200 (+6.3%), YRSB — ниже (-1.8%). Долгосрочный тренд в пользу TNSE. ADX: TNSE — 25.4 (выраженный тренд), YRSB — 20.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете YRSB стабильнее (0.17 vs 0.35). Значение ниже 0.8 делает YRSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TNSEYRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TNSE	YRSB
Осцилляторы
RSI (14)	46.71	49.51
Stochastic %K	22.14	38.46
CCI (20)	-98.05	-21.51
MFI	39.86	71.14
Williams %R	-77.86	-61.54
MACD гистограмма	-43.04	-1.60
Momentum (10)	60.00	-18.00
Тренд
ADX	25.39	20.25
Цена vs EMA 9	-1.51%	-0.51%
Цена vs EMA 20	-2.48%	-0.36%
Цена vs SMA 50	+0.15%	+1.03%
Цена vs SMA 200	+6.28%	-1.80%
Объём
CMF	-0.08	0.04
Volume Ratio	4.14	112.62
Волатильность и статистика
Beta	0.35	0.17
ATR %	5.81%	4.02%
Sharpe (1г)	0.92	0.34
RS Rating	92.00	70.00
52w от хая	-23.55	-22.85
BB ширина	18.39	7.01

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): TNSE — 347,79 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TNSE растёт быстрее по выручке: +9.48% год к году против +8.72% у YRSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: TNSE — 20,62 млрд ₽, YRSB — 862,98 млн ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TNSE — 9,81 млрд ₽, YRSB — 306,49 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TNSE	YRSB
Выручка	347,79 млрд ₽	22,98 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.48%	+8.72%
Чистая прибыль	20,62 млрд ₽	862,98 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+60.23%	+19.22%
EPS (TTM)	$1401.74	$39.86
Операц. Cash Flow	13,17 млрд ₽	319,59 млн ₽
Free Cash Flow	9,81 млрд ₽	306,49 млн ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. Стаж непрерывных выплат: TNSE — 3 лет, YRSB — 7 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNSE — 15.66%, YRSB — 4.81%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TNSE	YRSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$219.48	$1.92
Коэфф. выплат	15.66%	4.81%
Лет выплат	3.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	20.27%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для TNSE — июне (+11.47%), для YRSB — апреле (+14.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: TNSE — февраль (-4.88%), YRSB — февраль (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у YRSB: +55.36% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

YRSB

+14.0

-7.1

+1.5

+14.8

+1.5

+6.6

+8.0

+13.3

+9.9

-2.9

-4.9

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго или ТНС энерго Ярославль?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго: P/E 2.60 против 16.74. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — TNSE или YRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TNSE — 47.37%, YRSB — 55.69%. Преимущество у YRSB.

Какие дивиденды у ТНС энерго и ТНС энерго Ярославль?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго или ТНС энерго Ярославль?

Выручка TNSE за TTM — 347,79 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TNSE или YRSB?

Чистая маржа TNSE — 5.93%, YRSB — 3.75%. TNSE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TNSE или YRSB?

Технический скоринг: TNSE — 33/100, YRSB — 41/100. YRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TNSE или YRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:15 в пользу TNSE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией