Сравнение TNSE vs VRSBP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
TNSE торгуется с P/E 2.60, тогда как VRSBP — с P/E 10.84. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) TNSE оценён ниже: 0.14 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TNSE дешевле: 1.26 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TNSE оценён ниже: 0.69 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TNSE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 47.37% против 19.87% у VRSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TNSE — 5.93%, VRSBP — 5.43%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: TNSE — 1.39, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | TNSE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.60 | 10.84 | |
| P/B | 1.26 | 2.15 | |
| P/S | 0.14 | 0.59 | |
| PEG | — | 0.48 | |
| EV/EBITDA | 0.69 | 8.55 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 47.37% | 19.87% | |
| ROA | 19.84% | 12.80% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 7.14% | 5.29% | |
| Чистая маржа | 5.93% | 5.43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.39 | 0.55 | |
| Текущая ликв. | 1.13 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 1.13 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 5.47% | |
| Коэфф. выплат | 15.66% | 66.50% | |
| EPS | $1401.74 | $27.05 | |
| Балансовая стоим. | $2895.92 | $136.15 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: TNSE — 46.7, VRSBP — 62.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: TNSE на 0.1%, VRSBP на 11.4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: TNSE — 25.4 (выраженный тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). Волатильность: бета VRSBP — 0.34, TNSE — 0.35. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | TNSE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.71 | 62.44 | |
| Stochastic %K | 22.14 | 60.66 | |
| CCI (20) | -98.05 | 67.51 | |
| MFI | 39.86 | 73.01 | |
| Williams %R | -77.86 | -39.34 | |
| MACD гистограмма | -43.04 | 1.05 | |
| Momentum (10) | 60.00 | 10.20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25.39 | 26.93 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.51% | +0.04% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.48% | +4.01% | |
| Цена vs SMA 50 | +0.15% | +11.36% | |
| Цена vs SMA 200 | +6.28% | +15.30% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.08 | 0.26 | |
| Volume Ratio | 4.14 | 224.12 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.35 | 0.34 | |
| ATR % | 5.81% | 3.85% | |
| Sharpe (1г) | 0.92 | 0.82 | |
| RS Rating | 92.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -23.55 | -5.54 | |
| BB ширина | 18.39 | 29.16 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: TNSE генерирует 347,79 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TNSE — +9.48%, VRSBP — +8.85%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TNSE — 20,62 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. FCF: TNSE генерирует 9,81 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | TNSE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 347,79 млрд ₽ | 37,31 млн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.48% | +8.85% | |
| Чистая прибыль | 20,62 млрд ₽ | 2,03 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +60.23% | +25.55% | |
| EPS (TTM) | $1401.74 | $27.05 | |
| Операц. Cash Flow | 13,17 млрд ₽ | 625811 ₽ | |
| Free Cash Flow | 9,81 млрд ₽ | 577756 ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: VRSBP обеспечивает 5.47% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TNSE платит дивиденды 3 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNSE — 15.66%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | TNSE | VRSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 5.47% | |
| Годовые дивиденды | $219.48 | $17.99 | |
| Коэфф. выплат | 15.66% | 66.50% | |
| Лет выплат | 3.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 59.61% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет TNSE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+11.47%), VRSBP — в августе (+11.97%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для TNSE — февраль (-4.88%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +26.31%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго или ТНС энерго Воронеж привилегированные?
У кого выше рентабельность — TNSE или VRSBP?
Какие дивиденды у ТНС энерго и ТНС энерго Воронеж привилегированные?
Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго или ТНС энерго Воронеж привилегированные?
У кого выше маржинальность — TNSE или VRSBP?
Какая акция лучше по технике — TNSE или VRSBP?
Что лучше купить — TNSE или VRSBP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией