Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение TNSE vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

TNSE26

11VGSBP

Хотя TNSE и VGSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ТНС энерго специализируется в «Электросети», а Волгоградэнергосбыт привилегированные — в «Электрогенерация». По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSBP с P/E 2,43 (у TNSE — 2,60). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE VGSBP — 276,87%, у TNSE — 47,37%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VGSBP удерживает чистую маржу на уровне 5,96%, опережая TNSE (5,93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Техническая картина в пользу TNSE: скоринг 52/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. TNSE побеждает по числу метрик: 26 против 11 у VGSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго

TNSERU

₽3225,00

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank6.4

Стоимость

9.2

Качество

8.2

Рост

8.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

₽9,75

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация:

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

—

Динамика цен

TNSEVGSBP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VGSBP выглядит привлекательнее: 2,43 против 2,60. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Балансовая оценка: P/B TNSE — 1,26, у VGSBP — 6,72. EV/EBITDA TNSE — 0,69, у VGSBP — 1,48. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276,87% vs 47,37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5,96%, у TNSE — 5,93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TNSE — 1,39, у VGSBP — 10,14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TNSEVGSBP

Показатель	TNSE	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2,60	2,43
P/B	1,26	6,72
P/S	0,14	0,14
PEG	—	0,03
EV/EBITDA	0,69	1,48
Рентабельность
ROE	47,37%	276,87%
ROA	19,84%	24,85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7,14%	6,72%
Чистая маржа	5,93%	5,96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1,39	10,14
Текущая ликв.	1,13	1,13
Быстрая ликв.	1,13	1,13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	15,66%	0,11%
EPS	$1401,74	$5,34
Балансовая стоим.	$2895,92	$1,93

Технический анализ

По техническому скорингу TNSE сильнее: 52/100 против 26/100 у VGSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у TNSE составляет 57,8 (нейтральная зона), у VGSBP — 46,1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. TNSE торгуется выше SMA 50 (6,0%), тогда как VGSBP ниже этой средней (-8,8%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: TNSE — 25,8 (выраженный тренд), VGSBP — 11,7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VGSBP менее волатилен — бета 0,36 против 0,55 у TNSE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 6,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TNSEVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TNSE	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	57,76	46,08
Stochastic %K	38,24	48,15
CCI (20)	113,72	84,25
MFI	56,17	50,05
Williams %R	-61,76	-51,85
MACD гистограмма	52,37	0,08
Momentum (10)	235,00	0,20
Тренд
ADX	25,75	11,65
Цена vs EMA 9	+2,92%	-2,09%
Цена vs EMA 20	+6,19%	-2,96%
Цена vs SMA 50	+6,05%	-8,76%
Цена vs SMA 200	-3,18%	-23,44%
Объём
CMF	-0,24	-0,14
Volume Ratio	240,69	263,79
Волатильность и статистика
Beta	0,55	0,36
ATR %	6,85%	6,04%
Sharpe (1г)	0,48	-0,21
RS Rating	91,00	78,00
52w от хая	-30,65	-42,42
BB ширина	23,53	7,48

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TNSE — 347,79 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TNSE: +13,00% г/г vs +12,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TNSE — 20,62 млрд ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TNSE — 9,81 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TNSE	VGSBP
Выручка	347,79 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+13.00%	+12.00%
Чистая прибыль	20,62 млрд ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+82.00%	-4.30%
EPS (TTM)	$1401,74	$5,34
Операц. Cash Flow	13,17 млрд ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	9,81 млрд ₽	244264 ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: TNSE — 3 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNSE — 15,66%, VGSBP — 0,11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TNSE	VGSBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$219,48	$0,01
Коэфф. выплат	15,66%	0,11%
Лет выплат	3	4
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TNSE показывает лучшую доходность в июне (+8,91%). Для VGSBP сезонные данные отсутствуют.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TNSE

+5,7

-5,0

+2,4

+3,1

-1,2

+8,9

+5,7

+6,9

-1,0

-1,7

-3,9

+2,1

VGSBP

—

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По P/E Волгоградэнергосбыт привилегированные оценена ниже: 2,43 против 2,60. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — TNSE или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TNSE — 47,37%, VGSBP — 276,87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у ТНС энерго и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка TNSE за TTM — 347,79 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TNSE или VGSBP?

Чистая маржа TNSE — 5,93%, VGSBP — 5,96%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — TNSE или VGSBP?

Технический скоринг: TNSE — 52/100, VGSBP — 26/100. TNSE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TNSE или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:11 в пользу TNSE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией