Сравнение TNSE vs VGSBP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, VGSBP выглядит привлекательнее: 2.43 против 2.60. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Балансовая оценка: P/B TNSE — 1.26, у VGSBP — 6.72. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у VGSBP — 1.48. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 47.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5.96%, у TNSE — 5.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TNSE — 1.39, у VGSBP — 10.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | TNSE | VGSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.60 | 2.43 | |
| P/B | 1.26 | 6.72 | |
| P/S | 0.14 | 0.14 | |
| PEG | — | 0.04 | |
| EV/EBITDA | 0.69 | 1.48 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 47.37% | 276.87% | |
| ROA | 19.84% | 24.85% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 7.14% | 6.72% | |
| Чистая маржа | 5.93% | 5.96% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.39 | 10.14 | |
| Текущая ликв. | 1.13 | 1.13 | |
| Быстрая ликв. | 1.13 | 1.13 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | 15.66% | 0.11% | |
| EPS | $1401.74 | $5.34 | |
| Балансовая стоим. | $2895.92 | $1.93 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 38/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у TNSE составляет 46.7 (нейтральная зона), у VGSBP — 45.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. TNSE торгуется выше SMA 50 (0.1%), тогда как VGSBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TNSE выше SMA 200 (+6.3%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу TNSE. ADX: TNSE — 25.4 (выраженный тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VGSBP менее волатилен — бета -0.03 против 0.35 у TNSE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | TNSE | VGSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.71 | 45.06 | |
| Stochastic %K | 22.14 | 24.32 | |
| CCI (20) | -98.05 | -28.57 | |
| MFI | 39.86 | 72.92 | |
| Williams %R | -77.86 | -75.68 | |
| MACD гистограмма | -43.04 | 0.00 | |
| Momentum (10) | 60.00 | -0.25 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25.39 | 29.07 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.51% | -2.54% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.48% | -2.26% | |
| Цена vs SMA 50 | +0.15% | -2.86% | |
| Цена vs SMA 200 | +6.28% | -0.36% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.08 | -0.13 | |
| Volume Ratio | 4.14 | 64.64 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.35 | -0.03 | |
| ATR % | 5.81% | 4.59% | |
| Sharpe (1г) | 0.92 | 0.78 | |
| RS Rating | 92.00 | 92.00 | |
| 52w от хая | -23.55 | -23.33 | |
| BB ширина | 18.39 | 11.37 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): TNSE — 347,79 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VGSBP: +10.97% г/г vs +9.48%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: TNSE — 20,62 млрд ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TNSE — 9,81 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | TNSE | VGSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 347,79 млрд ₽ | 35,80 млн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.48% | +10.97% | |
| Чистая прибыль | 20,62 млрд ₽ | 2,13 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +60.23% | +34.17% | |
| EPS (TTM) | $1401.74 | $5.34 | |
| Операц. Cash Flow | 13,17 млрд ₽ | 271925 ₽ | |
| Free Cash Flow | 9,81 млрд ₽ | 244264 ₽ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: TNSE — 3 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNSE — 15.66%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | TNSE | VGSBP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $219.48 | $0.01 | |
| Коэфф. выплат | 15.66% | 0.11% | |
| Лет выплат | 3.00% | 4.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность TNSE приходится на июне (+11.47%), а VGSBP — на августе (+19.14%). Наименее удачные месяцы: TNSE — февраль (-4.88%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +26.31%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго или Волгоградэнергосбыт привилегированные?
У кого выше рентабельность — TNSE или VGSBP?
Какие дивиденды у ТНС энерго и Волгоградэнергосбыт привилегированные?
Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго или Волгоградэнергосбыт привилегированные?
У кого выше маржинальность — TNSE или VGSBP?
Какая акция лучше по технике — TNSE или VGSBP?
Что лучше купить — TNSE или VGSBP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией