Сравнение TNSE vs VGSB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E TNSE оценён рынком дешевле: 2.60 против 3.13 у VGSB (разница составляет 16.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TNSE оценён ниже: 0.14 против 0.19. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у VGSB — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. TNSE генерирует прибыль с ROE 47.37%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа VGSB — 6.01%, у TNSE — 5.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TNSE — 1.39, у VGSB — -16.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | TNSE | VGSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.60 | 3.13 | |
| P/B | 1.26 | -14.05 | |
| P/S | 0.14 | 0.19 | |
| PEG | — | 0.04 | |
| EV/EBITDA | 0.69 | 2.32 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 47.37% | -449.04% | |
| ROA | 19.84% | 28.78% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 7.14% | 5.22% | |
| Чистая маржа | 5.93% | 6.01% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.39 | -16.60 | |
| Текущая ликв. | 1.13 | 0.95 | |
| Быстрая ликв. | 1.13 | 0.83 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | 15.66% | 6.83% | |
| EPS | $1401.74 | $5.05 | |
| Балансовая стоим. | $2895.92 | $-3.41 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 34/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: TNSE — 46.7, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. TNSE торгуется выше SMA 50 (0.1%), тогда как VGSB ниже этой средней (-4.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: TNSE — 25.4 (выраженный тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета VGSB — 0.04, TNSE — 0.35. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | TNSE | VGSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.71 | 40.79 | |
| Stochastic %K | 22.14 | 8.33 | |
| CCI (20) | -98.05 | -124.06 | |
| MFI | 39.86 | 50.82 | |
| Williams %R | -77.86 | -91.67 | |
| MACD гистограмма | -43.04 | -0.18 | |
| Momentum (10) | 60.00 | -1.20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25.39 | 19.60 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.51% | -5.02% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.48% | -5.83% | |
| Цена vs SMA 50 | +0.15% | -4.36% | |
| Цена vs SMA 200 | +6.28% | +2.11% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.08 | -0.13 | |
| Volume Ratio | 4.14 | 40.09 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.35 | 0.04 | |
| ATR % | 5.81% | 6.31% | |
| Sharpe (1г) | 0.92 | 0.85 | |
| RS Rating | 92.00 | 93.00 | |
| 52w от хая | -23.55 | -21.69 | |
| BB ширина | 18.39 | 18.94 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: TNSE генерирует 347,79 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TNSE — +9.48%, VGSB — +8.66%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TNSE — 20,62 млрд ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TNSE — 9,81 млрд ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | TNSE | VGSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 347,79 млрд ₽ | 31,95 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.48% | +8.66% | |
| Чистая прибыль | 20,62 млрд ₽ | 2,23 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +60.23% | +31.72% | |
| EPS (TTM) | $1401.74 | $5.57 | |
| Операц. Cash Flow | 13,17 млрд ₽ | 1,44 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 9,81 млрд ₽ | 1,30 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: TNSE — 3 лет, VGSB — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNSE — 15.66%, VGSB — 6.83%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | TNSE | VGSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $219.48 | $0.34 | |
| Коэфф. выплат | 15.66% | 6.83% | |
| Лет выплат | 3.00% | 2.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет TNSE показывает лучшую среднюю доходность в июне (+11.47%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TNSE — февраль (-4.88%), VGSB — февраль (-5.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +26.31%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго или Волгоградэнергосбыт?
У кого выше рентабельность — TNSE или VGSB?
Какие дивиденды у ТНС энерго и Волгоградэнергосбыт?
Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго или Волгоградэнергосбыт?
У кого выше маржинальность — TNSE или VGSB?
Какая акция лучше по технике — TNSE или VGSB?
Что лучше купить — TNSE или VGSB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией