Сравнение TNSE vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

TNSE24

16TORSP

ТНС энерго (TNSE) и ТРК привилегированные (TORSP) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TNSE крупнее в 137.7× (48,59 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). TNSE торгуется с P/E 2.60, тогда как TORSP — с P/E 8.01. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE TNSE — 47.37%, у TORSP — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TNSE удерживает чистую маржу на уровне 5.93%, опережая TORSP (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: TORSP обеспечивает 5.65% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу TORSP сильнее: 64/100 против 33/100 у TNSE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. TNSE побеждает по числу метрик: 24 против 16 у TORSP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

TNSETORSP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 8.01 у TORSP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TNSE дешевле: 0.14 против 0.23. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TORSP — 0.64, у TNSE — 1.26. TORSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у TORSP — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TNSE (47.37% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5.93%, у TORSP — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TNSE — 1.39, у TORSP — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TNSETORSP

Показатель	TNSE	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.60	8.01
P/B	1.26	0.64
P/S	0.14	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.69	2.80
Рентабельность
ROE	47.37%	7.96%
ROA	19.84%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.14%	4.06%
Чистая маржа	5.93%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.39	0.48
Текущая ликв.	1.13	0.57
Быстрая ликв.	1.13	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.65%
Коэфф. выплат	15.66%	26.25%
EPS	$1401.74	$0.08
Балансовая стоим.	$2895.92	$0.99

Технический анализ

TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, TNSE — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): TNSE — 46.7 (нейтральная зона), TORSP — 57.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TNSE и TORSP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0.1% и +15.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: TNSE — 25.4 (выраженный тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TNSE стабильнее (0.35 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает TNSE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TNSETORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TNSE	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	46.71	57.49
Stochastic %K	22.14	43.80
CCI (20)	-98.05	33.32
MFI	39.86	66.77
Williams %R	-77.86	-56.20
MACD гистограмма	-43.04	0.00
Momentum (10)	60.00	0.09
Тренд
ADX	25.39	45.55
Цена vs EMA 9	-1.51%	-2.24%
Цена vs EMA 20	-2.48%	+3.02%
Цена vs SMA 50	+0.15%	+15.11%
Цена vs SMA 200	+6.28%	+25.33%
Объём
CMF	-0.08	-0.11
Volume Ratio	4.14	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.35	0.40
ATR %	5.81%	7.04%
Sharpe (1г)	0.92	1.12
RS Rating	92.00	94.00
52w от хая	-23.55	-20.10
BB ширина	18.39	50.35

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): TNSE — 347,79 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TORSP растёт быстрее по выручке: +12.03% год к году против +9.48% у TNSE. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: TNSE — 20,62 млрд ₽, TORSP — 346625 ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TNSE — 9,81 млрд ₽, TORSP — 101647 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TNSE	TORSP
Выручка	347,79 млрд ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.48%	+12.03%
Чистая прибыль	20,62 млрд ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+60.23%	+1.99%
EPS (TTM)	$1401.74	$0.08
Операц. Cash Flow	13,17 млрд ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	9,81 млрд ₽	101647 ₽

Дивиденды

TORSP выплачивает дивиденды с доходностью 5.65% годовых, тогда как TNSE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: TNSE — 3 лет, TORSP — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNSE — 15.66%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TNSE	TORSP
Див. доходность	—	5.65%
Годовые дивиденды	$219.48	$0.02
Коэфф. выплат	15.66%	26.25%
Лет выплат	3.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	13.89%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для TNSE — июне (+11.47%), для TORSP — марте (+7.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: TNSE — февраль (-4.88%), TORSP — декабрь (-3.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TNSE: +26.31% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго или ТРК привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго: P/E 2.60 против 8.01. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — TNSE или TORSP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TNSE — 47.37%, TORSP — 7.96%. Преимущество у TNSE.

Какие дивиденды у ТНС энерго и ТРК привилегированные?

ТРК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.65%. ТНС энерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго или ТРК привилегированные?

Выручка TNSE за TTM — 347,79 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TNSE или TORSP?

Чистая маржа TNSE — 5.93%, TORSP — 2.93%. TNSE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TNSE или TORSP?

Технический скоринг: TNSE — 33/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TNSE или TORSP?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:16 в пользу TNSE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией