Сравнение TNL vs WH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу TNL — P/E 20,56 vs 26,74 у WH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) TNL оценён ниже: 1,15 против 3,86. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA TNL оценён ниже: 14,45 vs 16,33. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE TNL отрицательный (-24,76%), что говорит об убыточности. WH генерирует прибыль с ROE 42,06%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности WH впереди: 14,67% против 5,81% у TNL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. WH несёт высокую долговую нагрузку — D/E 5,57, тогда как TNL практически без долга (D/E -5,60). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности WH ниже 1 (0,99), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | TNL | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 20,56 | 26,74 | |
| P/B | -4,69 | 11,53 | |
| P/S | 1,15 | 3,86 | |
| PEG | -0,57 | -0,75 | |
| EV/EBITDA | 14,45 | 16,33 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -24,76% | 42,06% | |
| ROA | 3,45% | 4,80% | |
| Валовая маржа | 45,19% | 64,17% | |
| Операц. маржа | 15,19% | 30,96% | |
| Чистая маржа | 5,81% | 14,67% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | -5,60 | 5,57 | |
| Текущая ликв. | 3,15 | 0,99 | |
| Быстрая ликв. | 2,35 | 0,99 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 3,02% | 2,28% | |
| Коэфф. выплат | 95,38% | 61,54% | |
| EPS | $3,82 | $2,77 | |
| Балансовая стоим. | -$16,37 | $6,40 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу TNL: скоринг 75/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: TNL — 53,9, WH — 37,5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TNL выше на 3,0%, WH — ниже на -7,1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TNL выше SMA 200 (+8,5%), WH — ниже (-6,1%). Долгосрочный тренд в пользу TNL. Сила тренда по ADX: TNL — 19,7 (нет тренда), WH — 19,6 (нет тренда). Волатильность: бета WH — 0,61, TNL — 0,94. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) WH составляет 3,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | TNL | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 53,91 | 37,50 | |
| Stochastic %K | 60,98 | 26,75 | |
| CCI (20) | 51,13 | -109,51 | |
| MFI | 65,01 | 49,96 | |
| Williams %R | -39,02 | -73,25 | |
| MACD гистограмма | 0,10 | 0,11 | |
| Momentum (10) | 2,65 | 0,28 | |
| Тренд | |||
| ADX | 19,68 | 19,58 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,13% | -1,95% | |
| Цена vs EMA 20 | +0,92% | -3,33% | |
| Цена vs SMA 50 | +3,03% | -7,12% | |
| Цена vs SMA 200 | +8,50% | -6,12% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,03 | -0,20 | |
| Volume Ratio | 54,13 | 55,79 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,94 | 0,61 | |
| ATR % | 2,74% | 3,22% | |
| Sharpe (1г) | 0,77 | -0,42 | |
| RS Rating | 66,00 | 22,00 | |
| 52w от хая | -5,31 | -19,28 | |
| BB ширина | 9,92 | 7,77 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: TNL генерирует 4,02 млрд $, WH — 1,43 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TNL — +4,10%, WH — +1,50%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TNL — 230 млн $, WH — 193 млн $. TNL генерирует больше чистой прибыли. FCF: TNL генерирует 523 млн $, WH — 321 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | TNL | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,02 млрд $ | 1,43 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +4.10% | +1.50% | |
| Чистая прибыль | 230 млн $ | 193 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -44.00% | -33.20% | |
| EPS (TTM) | $3,51 | $2,49 | |
| Операц. Cash Flow | 640 млн $ | 367 млн $ | |
| Free Cash Flow | 523 млн $ | 321 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: TNL платит 3,02%, WH — 2,28%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. TNL платит дивиденды 13 лет подряд, WH — 9. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TNL — 95,38%, WH — 61,54%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | TNL | WH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 3,02% | 2,28% | |
| Годовые дивиденды | $1,80 | $0,86 | |
| Коэфф. выплат | 95,38% | 61,54% | |
| Лет выплат | 13 | 9 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 7,57% | -0,46% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет TNL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+6,08%), WH — в апреле (+5,27%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для TNL — март (-5,67%), для WH — март (-7,94%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: февраль, апрель, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TNL: +11,09% против +7,81%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Travel + Leisure Co. или Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
У кого выше рентабельность — TNL или WH?
Какие дивиденды у Travel + Leisure Co. и Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Travel + Leisure Co. или Wyndham Hotels & Resorts, Inc.?
У кого выше маржинальность — TNL или WH?
Какая акция лучше по технике — TNL или WH?
Что лучше купить — TNL или WH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией