Сравнение TMO vs ZBH

Тикер 1

Тикер 2

TMO19

24ZBH

Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) и Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH) представляют одну индустрию — «Медицинское оборудование». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TMO крупнее в 10.1× (167 млрд $ vs 16,50 млрд $). Если ориентироваться на P/E, ZBH выглядит привлекательнее: 21.87 против 24.50. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует TMO (13.26% vs 5.78%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TMO — 15.18%, у ZBH — 9.05%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность ZBH составляет 1.12%, у TMO — 0.39%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. ZBH набирает 41 из 100 по техническому скорингу, TMO — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:24 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Thermo Fisher Scientific Inc.

TMONYSE

449,37 $-2,42 $ (-0,54%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 167 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

7.7

Качество

6.8

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBHNYSE

85,31 $-0,07 $ (-0,08%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 16,50 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

9.7

Качество

5.8

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

TMOZBH

Фундаментальный анализ

ZBH торгуется с P/E 21.87, тогда как TMO — с P/E 24.50. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) ZBH оценён ниже: 1.96 против 3.71. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ZBH — 1.13, у TMO — 3.24. EV/EBITDA ZBH — 10.68, у TMO — 18.62. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TMO — 13.26%, у ZBH — 5.78%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TMO удерживает чистую маржу на уровне 15.18%, опережая ZBH (9.05%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TMO — 0.83, у ZBH — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TMOZBH

Показатель	TMO	ZBH
Мультипликаторы оценки
P/E	24.50	21.87
P/B	3.24	1.13
P/S	3.71	1.96
PEG	3.74	-1.50
EV/EBITDA	18.62	10.68
Рентабельность
ROE	13.26%	5.78%
ROA	6.05%	3.35%
Валовая маржа	39.41%	70.03%
Операц. маржа	17.76%	15.61%
Чистая маржа	15.18%	9.05%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.83	0.51
Текущая ликв.	1.53	2.94
Быстрая ликв.	1.15	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.39%	1.12%
Коэфф. выплат	9.46%	24.88%
EPS	$18.44	$3.90
Балансовая стоим.	$139.62	$75.58

Технический анализ

Техническая картина в пользу ZBH: скоринг 41/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TMO — 41.2, ZBH — 48.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TMO на -6.0%, ZBH на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TMO — 32.4 (выраженный тренд), ZBH — 22.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZBH — 0.42, TMO — 1.00. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TMO составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TMOZBH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TMO	ZBH
Осцилляторы
RSI (14)	41.23	48.15
Stochastic %K	35.48	77.28
CCI (20)	-93.58	33.20
MFI	39.89	75.32
Williams %R	-64.52	-22.72
MACD гистограмма	-0.87	0.56
Momentum (10)	-21.16	2.55
Тренд
ADX	32.36	22.72
Цена vs EMA 9	+0.01%	+1.26%
Цена vs EMA 20	-2.39%	+0.21%
Цена vs SMA 50	-6.05%	-3.81%
Цена vs SMA 200	-14.01%	-9.32%
Объём
CMF	-0.11	-0.24
Volume Ratio	103.32	76.81
Волатильность и статистика
Beta	1.00	0.42
ATR %	3.20%	2.96%
Sharpe (1г)	0.16	-0.43
RS Rating	43.00	28.00
52w от хая	-29.85	-21.16
BB ширина	9.95	16.89

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TMO генерирует 44,56 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: TMO — 6,74 млрд $, ZBH — 705,20 млн $. TMO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TMO — 6,29 млрд $, ZBH — 1,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TMO	ZBH
Выручка	44,56 млрд $	8,23 млрд $
Чистая прибыль	6,74 млрд $	705,20 млн $
EPS (TTM)	$17.77	$3.56
Операц. Cash Flow	7,82 млрд $	1,70 млрд $
Free Cash Flow	6,29 млрд $	1,47 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: TMO платит 0.39%, ZBH — 1.12%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: TMO — 14 лет, ZBH — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): TMO — 9.46%, ZBH — 24.88%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	TMO	ZBH
Див. доходность	0.39%	1.12%
Годовые дивиденды	$0.47	$0.24
Коэфф. выплат	9.46%	24.88%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-14.69%	-24.21%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TMO показывает лучшую среднюю доходность в июле (+7.40%), ZBH — в июле (+4.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TMO — февраль (-4.87%), ZBH — октябрь (-3.25%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TMO: +12.63% против +3.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TMO

+3.4

-4.9

+0.5

+1.1

+0.1

+1.9

+7.4

+1.4

+0.1

-0.5

+2.2

-0.0

ZBH

+1.9

+0.1

-0.5

+2.8

-2.5

-0.6

+4.6

-0.2

-1.8

-3.3

+2.0

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Thermo Fisher Scientific Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Мультипликатор P/E у Zimmer Biomet Holdings, Inc. ниже (21.87 vs 24.50), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TMO или ZBH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TMO — 13.26%, ZBH — 5.78%. Преимущество у TMO.

Какие дивиденды у Thermo Fisher Scientific Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность TMO — 0.39%, ZBH — 1.12%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Thermo Fisher Scientific Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Выручка TMO за TTM — 44,56 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. TMO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TMO или ZBH?

Чистая маржа TMO — 15.18%, ZBH — 9.05%. TMO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TMO или ZBH?

Технический скоринг: TMO — 18/100, ZBH — 41/100. ZBH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TMO или ZBH?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу ZBH по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией