Сравнение TGKN vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

TGKN14

27VGSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТГК-14 (TGKN, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт привилегированные (VGSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TGKN крупнее в 7.1× (7,25 млрд ₽ vs 1,02 млрд ₽). VGSBP торгуется с P/E 2.43, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5.96%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TGKN выплачивает дивиденды с доходностью 8.06% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VGSBP набирает 38 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:14 в пользу VGSBP. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

TGKNVGSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VGSBP — P/E 2.43 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSBP оценён ниже: 0.14 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TGKN — 1.13, у VGSBP — 6.72. EV/EBITDA VGSBP — 1.48, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSBP — 276.87%, у TGKN — 3.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VGSBP удерживает чистую маржу на уровне 5.96%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TGKN — 4.29, у VGSBP — 10.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

TGKNVGSBP

Показатель	TGKN	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	30.55	2.43
P/B	1.13	6.72
P/S	0.34	0.14
PEG	-11.75	0.04
EV/EBITDA	6.04	1.48
Рентабельность
ROE	3.70%	276.87%
ROA	0.70%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	8.01%	6.72%
Чистая маржа	1.10%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	4.29	10.14
Текущая ликв.	1.05	1.13
Быстрая ликв.	0.91	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.06%	—
Коэфф. выплат	—	0.11%
EPS	—	$5.34
Балансовая стоим.	$0.00	$1.93

Технический анализ

Техническая картина в пользу VGSBP: скоринг 38/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TGKN — 41.0, VGSBP — 45.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TGKN на -9.6%, VGSBP на -2.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TGKN — 12.6 (нет тренда), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKN — -0.43, VGSBP — -0.03. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKNVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKN	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	41.05	45.06
Stochastic %K	34.33	24.32
CCI (20)	-36.20	-28.57
MFI	41.01	72.92
Williams %R	-65.67	-75.68
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.25
Тренд
ADX	12.55	29.07
Цена vs EMA 9	-1.22%	-2.54%
Цена vs EMA 20	-3.25%	-2.26%
Цена vs SMA 50	-9.57%	-2.86%
Цена vs SMA 200	-7.27%	-0.36%
Объём
CMF	-0.16	-0.13
Volume Ratio	38.44	64.64
Волатильность и статистика
Beta	-0.43	-0.03
ATR %	4.95%	4.59%
Sharpe (1г)	0.70	0.78
RS Rating	11.00	92.00
52w от хая	-37.10	-23.33
BB ширина	16.04	11.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TGKN генерирует 21,62 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, VGSBP — +10.97%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TGKN — 237,77 млн ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. TGKN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TGKN — -3,49 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TGKN	VGSBP
Выручка	21,62 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.61%	+10.97%
Чистая прибыль	237,77 млн ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-25.02%	+34.17%
EPS (TTM)	$0.00	$5.34
Операц. Cash Flow	1,59 млрд ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	-3,49 млрд ₽	244264 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TGKN обеспечивает 8.06% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: TGKN — 3 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TGKN	VGSBP
Див. доходность	8.06%	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.01
Коэфф. выплат	—	0.11%
Лет выплат	3.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TGKN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+18.24%), VGSBP — в августе (+19.14%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TGKN — апрель (-4.74%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +38.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-14 или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт привилегированные ниже (2.43 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TGKN или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKN — 3.70%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у ТГК-14 и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

ТГК-14 выплачивает дивиденды с доходностью 8.06%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-14 или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка TGKN за TTM — 21,62 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. TGKN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TGKN или VGSBP?

Чистая маржа TGKN — 1.10%, VGSBP — 5.96%. VGSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKN или VGSBP?

Технический скоринг: TGKN — 19/100, VGSBP — 38/100. VGSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKN или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:27 в пользу VGSBP по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией