Сравнение TGKN vs UPRO

Тикер 1

Тикер 2

TGKN6

30UPRO

ТГК-14 (TGKN) и Юнипро (UPRO) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации UPRO крупнее в 12.0× (86,85 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). UPRO торгуется с P/E 2.37, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует UPRO (17.60% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа UPRO — 29.33%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TGKN выплачивает дивиденды с доходностью 8.06% годовых, тогда как UPRO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. UPRO набирает 31 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 30:6 в пользу UPRO. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Юнипро

UPRORU

1,38 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 86,85 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

8.5

Качество

8.2

Рост

7.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

TGKNUPRO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу UPRO — P/E 2.37 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKN оценён ниже: 0.34 против 0.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B UPRO — 0.42, у TGKN — 1.13. UPRO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE UPRO — 17.60%, у TGKN — 3.70%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. UPRO удерживает чистую маржу на уровне 29.33%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TGKN значительно выше: D/E 4.29 vs 0.07 у UPRO. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

TGKNUPRO

Показатель	TGKN	UPRO
Мультипликаторы оценки
P/E	30.55	2.37
P/B	1.13	0.42
P/S	0.34	0.70
PEG	-11.75	0.09
EV/EBITDA	6.04	—
Рентабельность
ROE	3.70%	17.60%
ROA	0.70%	16.49%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	8.01%	23.27%
Чистая маржа	1.10%	29.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	4.29	0.07
Текущая ликв.	1.05	11.97
Быстрая ликв.	0.91	11.97
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.06%	—
Коэфф. выплат	—	20.47%
EPS	—	$0.62
Балансовая стоим.	$0.00	$3.55

Технический анализ

Техническая картина в пользу UPRO: скоринг 31/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TGKN — 41.0, UPRO — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TGKN на -9.6%, UPRO на -3.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: TGKN — 12.6 (нет тренда), UPRO — 23.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKN — -0.43, UPRO — 0.94. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKNUPRO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKN	UPRO
Осцилляторы
RSI (14)	41.05	40.77
Stochastic %K	34.33	34.64
CCI (20)	-36.20	-63.15
MFI	41.01	59.00
Williams %R	-65.67	-65.36
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.01
Тренд
ADX	12.55	23.84
Цена vs EMA 9	-1.22%	-0.54%
Цена vs EMA 20	-3.25%	-1.27%
Цена vs SMA 50	-9.57%	-3.71%
Цена vs SMA 200	-7.27%	-6.48%
Объём
CMF	-0.16	-0.05
Volume Ratio	38.44	46.71
Волатильность и статистика
Beta	-0.43	0.94
ATR %	4.95%	2.19%
Sharpe (1г)	0.70	-0.31
RS Rating	11.00	39.00
52w от хая	-37.10	-27.46
BB ширина	16.04	4.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TGKN генерирует 21,62 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, UPRO — +8.28%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TGKN — 237,77 млн ₽, UPRO — 39,39 млрд ₽. UPRO генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	TGKN	UPRO	Лидер
Выручка	21,62 млрд ₽	134,30 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.61%	+8.28%
Чистая прибыль	237,77 млн ₽	39,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-25.02%	+22.80%
EPS (TTM)	$0.00	$0.62
Операц. Cash Flow	1,59 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	-3,49 млрд ₽	—	—

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TGKN обеспечивает 8.06% годовой доходности, UPRO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: TGKN — 3 лет, UPRO — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TGKN	UPRO
Див. доходность	8.06%	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.32
Коэфф. выплат	—	20.47%
Лет выплат	3.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	3.28%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TGKN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+18.24%), UPRO — в январе (+3.86%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TGKN — апрель (-4.74%), UPRO — сентябрь (-3.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

UPRO

+3.9

-1.4

-0.5

-2.0

-2.6

+1.4

+2.1

+0.7

-3.9

+1.8

+0.6

-1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-14 или Юнипро?

Мультипликатор P/E у Юнипро ниже (2.37 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TGKN или UPRO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKN — 3.70%, UPRO — 17.60%. Преимущество у UPRO.

Какие дивиденды у ТГК-14 и Юнипро?

ТГК-14 выплачивает дивиденды с доходностью 8.06%. Юнипро дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-14 или Юнипро?

Выручка TGKN за TTM — 21,62 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. UPRO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TGKN или UPRO?

Чистая маржа TGKN — 1.10%, UPRO — 29.33%. UPRO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKN или UPRO?

Технический скоринг: TGKN — 19/100, UPRO — 31/100. UPRO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKN или UPRO?

Однозначного ответа нет. Счёт 6:30 в пользу UPRO по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией