Сравнение TGKB vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

TGKB19

18VGSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ТГК-2 (TGKB, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт привилегированные (VGSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации TGKB крупнее в 9.3× (9,42 млрд ₽ vs 1,02 млрд ₽). По мультипликатору P/E VGSBP оценён рынком дешевле: 2.43 против 2.68 у TGKB (разница составляет 9.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5.96%, у TGKB — 5.51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, VGSBP — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

TGKBVGSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSBP с P/E 2.43 (у TGKB — 2.68). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у VGSBP — 6.72. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA VGSBP — 1.48, у TGKB — 1.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSBP — 276.87%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VGSBP удерживает чистую маржу на уровне 5.96%, опережая TGKB (5.51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у TGKB — 2.27, у VGSBP — 10.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

TGKBVGSBP

Показатель	TGKB	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.68	2.43
P/B	0.46	6.72
P/S	0.15	0.14
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	1.83	1.48
Рентабельность
ROE	17.36%	276.87%
ROA	5.30%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	-3.14%	6.72%
Чистая маржа	5.51%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.27	10.14
Текущая ликв.	0.42	1.13
Быстрая ликв.	0.36	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	0.11%
EPS	—	$5.34
Балансовая стоим.	$0.01	$1.93

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 38/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: TGKB — 49.1, VGSBP — 45.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: TGKB на -0.7%, VGSBP на -2.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TGKB выше SMA 200 (+7.2%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу TGKB. ADX: TGKB — 28.1 (выраженный тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKB — -0.18, VGSBP — -0.03. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

TGKBVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	TGKB	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	49.11	45.06
Stochastic %K	51.58	24.32
CCI (20)	31.80	-28.57
MFI	71.45	72.92
Williams %R	-48.42	-75.68
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.25
Тренд
ADX	28.08	29.07
Цена vs EMA 9	-2.38%	-2.54%
Цена vs EMA 20	-0.74%	-2.26%
Цена vs SMA 50	-0.67%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+7.15%	-0.36%
Объём
CMF	-0.22	-0.13
Volume Ratio	101.54	64.64
Волатильность и статистика
Beta	-0.18	-0.03
ATR %	5.17%	4.59%
Sharpe (1г)	1.09	0.78
RS Rating	81.00	92.00
52w от хая	-28.34	-23.33
BB ширина	20.96	11.37

Финансовая отчётность

По объёму выручки: TGKB генерирует 65,03 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSBP — +10.97%, TGKB — +11.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: TGKB — 3,58 млрд ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): TGKB — 13,96 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	TGKB	VGSBP
Выручка	65,03 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.08%	+10.97%
Чистая прибыль	3,58 млрд ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+62.40%	+34.17%
EPS (TTM)	$0.00	$5.34
Операц. Cash Flow	17,03 млрд ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	13,96 млрд ₽	244264 ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: TGKB — 1 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	TGKB	VGSBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.01
Коэфф. выплат	—	0.11%
Лет выплат	1.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет TGKB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+25.81%), VGSBP — в августе (+19.14%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: TGKB — июнь (-11.09%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +37.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТГК-2 или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт привилегированные ниже (2.43 vs 2.68), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — TGKB или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): TGKB — 17.36%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у ТГК-2 и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ТГК-2 или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка TGKB за TTM — 65,03 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — TGKB или VGSBP?

Чистая маржа TGKB — 5.51%, VGSBP — 5.96%. VGSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — TGKB или VGSBP?

Технический скоринг: TGKB — 60/100, VGSBP — 38/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — TGKB или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:18 в пользу TGKB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией